Инвестирование в Уран

Австралия заняла четвертое место по объему инвестиций в геологоразведку, затратив на эти цели в 2010 г. $166 млн. Далее идут США – $144 млн. Китай выделил значительные средства на разведку и обустройство рудников, в общей сложности $77 млн, что на 75 % больше, чем $44 млн в 2008 г. В КНР затраты на разведку и разработку месторождений стабильно растут начиная с 2004 г. По данным «Красной книги», этот рост продолжится и в 2011 г.

Затраты Казахстана сократились с $78 млн в 2008 г. до $57 млн в 2010 г. Тем не менее в документе отмечается, что в 2011 г. Казахстан направит на эти цели свыше $73 млн

В 2010 г. только КНР, Франция, Япония и РФ сообщили о затратах на разведку и разработку месторождений за пределами этих стран в общей сумме $274 млн, что намного меньше $371 млн в 2008 г., но существенно превосходит показатели 2004 г. – $71 млн

В целом, как указывается в «Красной книге-2011», к 2035 г. установленная мощность АЭС в мире вырастет с 375 ГВт в конце 2010 г. до 540–746 ГВт (на 44 % при «пессимистичном» сценарии развитии ядерной генерации, на 99 % – при «оптимистичном»). При этом спрос на уран для нужд ядерной энергетики к 2035 г. вырастет с 63 875 тU до 98–136 000 тU. В докладе отмечается, что установленных на сегодня запасов урана «более чем достаточно» для обеспечения сценария высокого спроса на период «до 2035 г. и в обозримом будущем». Более того, для покрытия спроса при «оптимистичном» сценарии до 2035 г. потребуется использовать только 35 % извлекаемых запасов. Тем не менее в «Красной книге» подчеркивается, что для обеспечения будущего атомной отрасли потребуются новые запасы, своевременный ввод в строй новых и расширение действующих производств.

Согласно «Красной книге», для устойчивого развития атомной отрасли жизненно необходимы инвестиции в инфраструктуру производства урана. Это связано с длительным периодом времени, который требуется для перевода запасов урана в продукт технологических переделов, использующийся при производстве электроэнергии. В частности, для обеспечения прогнозируемого роста ядерной генерации потребуется более сильный рынок урана, который гарантирует своевременный прирост производственных мощностей.

Необходимо также отметить, что при составлении прогнозов эксперты учитывали имеющиеся на сегодня ядерные технологии. Однако новые реакторы и топливные циклы «могут позитивно сказаться на наличии урана в долгосрочной перспективе и, возможно, расширить временные горизонты установленной ресурсной базы на тысячелетия», говорится в «Красной книге».

Инновационные реакторы и ядерно-топливные циклы, обеспечивающие соблюдение режима нераспространения, в будущем способны кардинально изменить характер спроса на мировом урановом рынке. Например, проект реактора со свинцовым теплоносителем БРЕСТ подразумевает малоотходную переработку отработавшего ядерного топлива с радиационно-эквивалентным захоронением радиоактивных веществ (пристанционный ядерный топливный цикл). Проект реализуется в рамках ФЦП «Ядерные энерготехнологии нового поколения на период 2010–2015 гг. и на перспективу до 2020 г.». ГК «Росатом» ставит задачу выйти к 2020 г. «не на демонстрацию отдельных элементов, а на создание полного комплекса» на площадке Сибирского химического комбината.

Производство природного урана

По данным Всемирной ядерной ассоциации (ВЯА), созданной в 2001 г. на базе Уранового института с целью продвижения атомной энергетики и поддержки компаний отрасли, производство урана в 2011 г. практически не изменилось по сравнению c предыдущим годом и составило 54 600 тU (2010 г. – 54 700 тU). Безоговорочным лидером является Казахстан, который с 2008 г. увеличил объем производства урана на 128 %, до 19 451 тU. Начиная с 2009 г. Канада находится на втором месте; в 2011 г. объем производства урана снизился на 6,5 % по сравнению с 2010 г. и составил 9145 тU. На третьем месте в 2011 г. находилась Австралия с объемом производства на уровне 6000 тU (см. табл. 9). В последние годы в Канаде и Австралии отмечается снижение объемов производства во многом из-за технических проблем на существующих производствах или задержек при разработке новых месторождений урана.

Как видно из таблицы, с 2006 г. доля первичных источников предложения урана на мировом рынке стабильно растет и в настоящее время производители урана обеспечивают около 85 % потребностей энергетических реакторов в природном уране. Недостающая часть компенсируется за счет вторичных источников поставок (см. ниже).

По способу добычи и производству урана на горный способ добычи (открытый и шахтный) с переработкой руд на ГМЗ приходится около 47 % мирового производства урана (по данным ВЯА, см. табл. 10). За последние годы, в основном в связи с ростом объемов производства в Казахстане, доля урана, добываемого методом подземного выщелачивания, значительно выросла и в настоящее время находится на уровне 46 % от общего объема производства урана в мире. Ведущими странами, применяющими метод подземного выщелачивания при добыче урана, являются Казахстан и Узбекистан.

По данным ведущей консалтинговой компании в атомной отрасли Ux Consulting Co. (UxC), в 2011 г. было произведено около 53 100 тU; при этом в следующие два года прогнозируется рост объема производства урана на 9700 тU, приблизительно до 62 800 тU (данные по состоянию на апрель 2011 г.). Распределение стран по объему производства урана представлено на графике 4. Ниже, на основе данных UxC, представлен анализ основных изменений в мировом производстве урана в 2011 г.

В 2011 г. мировое производство урана составило около 138 млн фунтов U₃O₈ (около 53 000 тU), что на 1 млн фунтов меньше, чем 139 млн фунтов (около 54 000 тU) в 2010 г. Это первое снижение объемов производства с 2006 г., когда мировая добыча урана сократилась до 103 млн фунтов U₃O₈ (около 39 000 тU) со 108 млн фунтов U₃O₈ (около 42 000 тU) в 2005 г.

UxC прогнозировала рост добычи по итогам 2011 г. примерно на 4 % с выходом на 145 млн фунтов U₃O₈ (около 56 000 тU), однако на итоговые показатели повлияло сокращение производства в Намибии, России и Австралии. Важно, что ни одно из этих снижений не стало реакцией на аварию на АЭС «Фукусима-1» в Японии.

Казахстан третий год подряд сохраняет за собой первую строчку в списке стран – производителей урана. Объем производства в 50,6 млн фунтов U₃O₈ (около 19 450 тU) – это 36,6 % от мирового производства в 2011 г. В 2012 г. Казахстан планировал сохранить темпы роста и довести производство урана до 21 346 тU (~55,5 млн фунтов U₃O₈).

Суммарное производство на трех полностью принадлежащих НАК «Казатомпром» ПВ-рудниках (ТОО «Степное-РУ», ТОО «РУ-6», ТОО «Таукентское горно-химическое предприятие») составило 8,5 млн фунтов U₃O₈ в 2011 г., что немногим меньше, чем 8,7 млн фунтов U₃O₈ в 2010 г. На подземном руднике Степногорского ГХК производство по итогам года составило 1,0 млн фунтов U₃O₈. СП «Катко» (51 % AREVA, 49 % «Казатомпром») подтвердило статус крупнейшего в мире ПВ-проекта за счет добычи почти 9,4 млн фунтов U₃O₈ на месторождениях «Мойынкум» и «Торткудук». Это на 8 % больше, чем 8,7 млн фунтов U₃O₈ в 2010 г. ТОО «Каратау» (50 % «Казатомпром», 50 % Uranium One Inc.) увеличило производство на ПВ-руднике «Буденновское» на 25 %, до 5,6 млн фунтов U₃O_8, с 4,4 млн фунтов в 2010 г.

СП «Инкай» (60 % Cameco Corp., 40 % «Казатомпром») произвело почти 4,2 млн фунтов U₃O₈, но это оказалось на 4 % ниже уровня 2010 г. вследствие изменений в запасах, относящихся к незавершенному производству. На 2012 г. СП «Инкай» планировало нарастить производство до 4,3 млн фунтов U₃O₈. На ПВ-руднике «Южный Инкай», входящем в СП «Бетпак-Дала» (70 % Uranium One Inc., 30 % «Казатомпром»), было произведено 4,0 млн фунтов U₃O₈, что на 9 % меньше, чем в 2010 г. Снижение связано с более низким, чем ожидалось, содержанием в растворах в новых скважинах. В 2012 г. «Южный Инкай» намерен выйти на проектную мощность в 5,2 млн фунтов.

На руднике «Акдала», также входящем в СП «Бетпак-Дала», производство составило почти 2,9 млн фунтов U₃O₈, что на 9 % больше, чем в 2010 г., и превышает разрешенный годовой объем производства в 2,6 млн фунтов U₃O₈. Добыча СП «Акбастау» (50 % «Казатомпром», 50 % Uranium One Inc.) составила 2,9 млн фунтов U₃O₈ на месторождениях «Буденновское-1, 3», что на 49 % больше, чем в 2010 г. Новый технологический полигон на месторождении «Буденновское-4» планировался к пуску в 2012 г. ЗАО «Заречное» (49,67 % «Казатомпром», 49,67 % Uranium One Inc., 0,66 % КГРК) на юге Казахстана произвело 1,9 млн фунтов U₃O₈, что несколько уступает показателю 2,0 млн фунтов U₃O₈ в 2010 г.

Среди казахстанских урановых проектов с азиатским участием или соглашениями о долевом участии в продукции (off-take) СП «Кендала», где такое соглашение заключено с японской Itochu Corp., произвело 3,7 млн фунтов U₃O₈ на ПВ-руднике «Центральный Мынкудук». Производство ТОО «Аппак» (65 % «Казатомпром», 25 % Sumitomo Corp., 10 % Kansai Electric) на месторождении «Западный Мынкудук» составило 1,8 млн фунтов U₃O₈. На этапе опытно-промышленной эксплуатации на руднике «Харасан-1» (эксплуатируется ТОО «Кызылкум»: 40 % Energy Asia, 30 % «Казатомпром», 30 % Uranium One Inc.) произведено 1,1 млн фунтов U₃O₈, что на 64 % больше, чем 676 000 фунтов U₃O₈ в 2010 г. На месторождении «Харасан-2» (эксплуатируется ТОО «Байкен-U»: 95 % Energy Asia, 5 % «Казатомпром») объем добычи на этапе опытно-промышленной эксплуатации возрос на 33 %, до 907 000 фунтов U₃O₈. Добыча казахстанско-китайского ТОО «Семизбай-U» (51 % «Казатомпром», 49 % CGNPC) составила почти 2,8 млн фунтов U₃O₈ на месторождениях «Семизбай» и «Ирколь», что на 9 % больше, чем 2,5 млн фунтов U₃O₈ в 2010 г.

В целом, как видно на графике 5, за последнее десятилетие именно низкозатратные уранодобывающие проекты Казахстана обеспечили прирост мирового производства урана. В последующие годы прогнозируется рост объемов производства и в остальном мире во многом благодаря Канаде, Намибии и Австралии.

Канада в 2011 г. снова заняла второе место по добыче урана в мире с долей производства 23,8 млн фунтов U₃O₈ (около 9150 тU), что составило 17,2 % от мировой. Общий объем производства сократился на 6 %, в основном по причине остановки во второй половине 2010 г. фабрики «МакКлин-Лейк», контролируемой AREVA. На руднике «Макартур-Ривер», где основным акционером выступает Cameco Corp., было произведено почти 20 млн фунтов U₃O₈, что позволило ему 12-й год подряд занять первую строчку в мировом рейтинге урановых рудников. На руднике «Рэббит-Лейк» в 2011 г. было произведено 3,8 млн фунтов U₃O₈, столько же, сколько и годом ранее. По прогнозам UxC, в 2012 г. производство урана в Канаде составит 22,4 млн фунтов U₃O₈, однако в 2013 г. предполагается небольшой рост с началом производства на руднике «Сигар-Лейк».

В Австралии производство урана в 2011 г. незначительно выросло, до 15,6 млн фунтов U₃O₈ (около 6000 тU), что позволило стране занять третье место в мире (11,3 %). Рудник «Олимпик-Дам» компании BHP Billiton восстановил производственные показатели после аварии 2009 г. и сокращения добычи в 2010 г. Производство урана в качестве побочного продукта на «Олимпик-Дам» составило 8,8 млн фунтов U₃O₈, что на 44 % больше, чем в 2010 г., и почти совпадает с предельным объемом добычи, разрешенным лицензией. В то же время производство на руднике «Рейнджер» компании Energy Resources of Australia в Северных Территориях по-прежнему осложнялось проливными тропическими дождями в регионе. По причине рекордного объема осадков, выпавших в декабре 2011 г., ERA не удалось завершить осушение карьера № 3. Как следствие, доступ к руде высокого качества на нижних горизонтах был сильно затруднен. В 2011 г. на фабрике «Рейнджер» было произведено 5,8 млн фунтов U₃O₈, что на 30 % меньше уровня 2010 г. В 2012 г. ERA планировала произвести 7,1–8,2 млн фунтов U₃O₈, но реальный объем добычи будет во многом зависеть от погодных условий.

На руднике «Беверли» компании Heathgate Resources в Южной Австралии производство также осложнялось дождливой погодой, по итогам года было произведено почти 1,0 млн фунтов U₃O₈. На новом ПВ-проекте «Ханимун» (51 % Uranium One Inc., 49 % Mitsui) в Южной Австралии на этапе опытной добычи было произведено 100 000 фунтов U₃O₈. Проектная мощность рудника составляет 880 000 фунтов U₃O₈ в год, проектный срок службы (включая этап наращивания производства) – восемь лет. Предполагалось, что в 2012 г. производство на руднике «Ханимун» возрастет до 600 000 фунтов U₃O₈. Первая продукция рудника «Ханимун» была отгружена в США в феврале 2012 г.

Нигер обогнал Намибию и занял четвертое место среди стран – производителей урана в 2011 г. На его долю пришлось 10,8 млн фунтов U₃O₈ (около 4150 тU), или 7,8 % от мировой добычи. Компания SOMAIR, где основным акционером выступает AREVA, на руднике открытого типа «Арлит» произвела почти 7,1 млн фунтов U₃O₈. Компания COMINAK, также контролируемая AREVA, добыла на подземном руднике «Акута» 3,7 млн фунтов U₃O₈. Мощность фабрики на руднике SOMAIR будет увеличена до 3000 тU (~7,8 млн фунтов U₃O₈) в год за счет ввода в строй участка кучного выщелачивания. На руднике «Азелик» (37,2 % CNIUC, 33 % правительство Нигер, 24,8 % ZXJOY Invest., 5,0 % KORES) велась опытно-промышленная добыча, однако на сегодняшний день данных об объемах производства нет. В феврале 2011 г. министр горнорудной промышленности Нигера Омар Чиана заявил, что промышленная эксплуатация «Азелик» может начаться в этом году с последующим выходом на 700 тU (~1,82 млн фунтов U₃O₈).

Производство на юге Африки (Намибия, ЮАР, Малави) в 2011 г. сократилось на 19 %, до 12,2 млн фунтов U₃O₈ (около 4690 тU), в основном из-за событий на руднике «Россинг» в Намибии. Производство урана в Намибии уменьшилось на 28 %, до 8,5 млн фунтов U₃O₈, с 11,7 млн фунтов U₃O₈ в 2010 г. Таким образом, на долю страны пришлось только 6,1 % мирового производства и она опустилась на пятое место в мире после Нигера. На руднике «Россинг» было добыто 4,7 млн фунтов U₃O₈, что на 41 % уступает 8,0 млн фунтов U₃O₈ в 2010 г. Одновременно значительно уменьшились содержание, объемы руды в обработке и процент извлечения. На руднике «Лангер-Хайнрих» компании Paladin Energy, к югу от «Россинга», было произведено 3,7 млн фунтов U₃O₈, что несколько превышает показатели добычи 2010 г. Наращиванию производства до 5,2 млн фунтов U₃O₈ помешали проливные дожди в первой половине года и ряд операционных проблем. В 2012 г. Paladin Energy планировала выйти на уровень добычи, близкий к проектному для третьей стадии расширения производства в объеме 4,7 млн фунтов U₃O₈.

В ЮАР на проекте «Ваал-Ривер» компании AngloGold Ashanti в 2011 г. было произведено 1,4 млн фунтов U₃O₈, что немногим уступает уровню производства 2010 г. – 1,5 млн фунтов U₃O₈. В настоящее время компания реализует проект расширения производства и модернизации инфраструктуры с тем, чтобы транспортировать руду из Копананга на фабрику «Саус-Юраниум» для извлечения дополнительных объемов урана. Завершение проекта намечено на июль. Как следствие, добыча может возрасти до 2 млн фунтов U₃O₈. На руднике «Эзулвини» компании First Uranium в 2011 г. было произведено 87 000 фунтов U₃O₈ в качестве побочного продукта золотодобычи. В четвертом квартале 2011 г. First Uranium приостановила работы на руднике до вступления в силу нового производственного плана с целью повышения рентабельности. В настоящее время компания находится в процессе поглощения ее Gold One.

Серьезные производственные сбои на руднике «Кайелекера» компании Paladin Energy в Малави не позволили произвести больше 2,2 млн фунтов U₃O₈ на этапе выхода на проектную мощность в 3,3 млн фунтов U₃O₈. В третьем квартале 2011 г. в ходе планового ремонта на руднике начались работы по повышению эффективности участков выщелачивания и ионообменных смол. Кроме того, в связи с повреждениями, вызванными оползнем, был перемещен участок сушки и упаковки. В настоящее время основное внимание уделяется участку ионообменных смол с тем, чтобы за счет эффективного обслуживания решить проблему кислотной коррозии и сократить периоды простоя.

Россия сохранила за собой шестое место среди стран – производителей урана, однако производство в 2011 г. снизилось на 16 %, до 7,8 млн фунтов U₃O₈ (около 3000 тU), с 9,3 млн фунтов U₃O₈ в 2010 г. Производство на головном предприятии страны, Приаргунском производственном горно-химическом объединении, снизилось до 5,7 млн фунтов U₃O₈ (2191 тU) с 7,6 млн фунтов U₃O₈ (2920 тU) в 2010 г. Среди причин снижения объема производства урана в последние годы – выборочная выемка наиболее богатых и мощных рудных тел и участков недр в 1991–2009 гг., износ активной части основных производственных фондов на подземных горных работах (около 60 %). На ПВ-рудниках «Далур» и «Хиагда» в 2011 г. было произведено 1,4 млн фунтов U₃O₈ (535,2 тU) и 693 000 фунтов U₃O₈ (266,4 тU) соответственно.

В Узбекистане на Навоийском горно-металлургическом комбинате производство в 2011 г. составило 6,3 млн фунтов U₃O₈ (около 2420 тU) на месторождениях «Нурабад», «Учкудук» и «Зафарабад».

В Украине ВостГОК произвел 2,3 млн фунтов U₃O₈ в Желтых Водах, что немногим выше уровня производства в 2,2 млн фунтов U₃O₈ в 2010 г. В 2012 г. ВостГОК планировал увеличить добычу до 980 тU (~2,5 млн фунтов U₃O₈) за счет дальнейшей отработки Новоконстантиновского месторождения.

В США производство в 2011 г. снизилось на 6 %, до 4,0 млн фунтов U₃O₈ (около 15400 тU), с 4,2 млн фунтов U₃O₈ в 2010 г. Подконтрольный Cameco Corp. ПВ-рудник «Смит-Рэнч/Хайлэнд» в Вайоминге произвел 1,4 млн фунтов U₃O₈, однако этот показатель на 20 % уступает добыче 2010 г. в связи с затянувшимся процессом получения разрешения надзорных органов на отработку новых скважин. В прошлом году началось производство на ПВ-руднике «Уиллоу-Крик» компании Uranium One Inc. в Вайоминге, где к концу года было добыто 2148 фунтов U₃O₈. Проектная мощность рудника составляет 1,3 млн фунтов U₃O₈ в год, однако Uranium One Inc. планирует увеличить ее до 2,5 млн фунтов U₃O₈ за счет установки вакуумной сушки, приобретенной на проекте «Мур-Рэнч». Проект «Кроу-Бут» компании Cameco Corp. в Небраске увеличил добычу до 769 000 U₃O₈ с 36 000 фунтов в 2010 г.

На юго-востоке Юты на фабрике в Уайт-Меса компании Denison Mines было получено 1,0 млн фунтов U₃O₈, что почти совпадает с объемами 2010 г. Фабрика возобновила переработку обычной руды в ноябре 2011 г., однако уровень производства оказался ниже, чем ожидалось, в связи с более тяжелыми условиями эксплуатации на руднике «Дейнерос». В 2012 г. Denison Mines планирует произвести 1,4 млн фунтов U₃O₈ из обычной руды и альтернативного сырья. В Южном Техасе производство в 2011 г. составило 583 000 фунтов U₃O₈, на рудниках «Альта-Меса» компании Mestena Uranium и «Палангана» компании Uranium Energy Corporation.

Исходя из планов компаний, представленных в первом квартале 2011 г., производство урана в мире в 2012 г. должно увеличиться на 9 %, до 151 млн фунтов U₃O₈ (около 58 000 тU). Основной прирост обеспечат Казахстан, страны Африки, Австралия и США. Продолжающееся наращивание производства на рудниках совместных предприятий в Казахстане позволит получить дополнительно как минимум 4 млн фунтов U₃O₈. В Намибии Paladin Energy выведет рудник «Лангер-Хайнрих» на проектную мощность в 5,2 млн фунтов U₃O₈. Rio Tinto намерена преодолеть негативные тенденции 2011 г. на руднике «Россинг» и начать отработку близлежащего карьера SK4. Увеличится производство и в Нигере с вводом в строй нового рудника на проекте «Азелик» компании SOMINA и возможным увеличением добычи на руднике компании SOMAIR. Производство в Австралии может увеличиться как минимум на 2 млн фунтов U₃O₈ в 2012 г. за счет прироста добычи на руднике «Рейнджер» (в зависимости от погодных условий) и наращивания добычи на руднике «Ханимун». В России АРМЗ планирует переломить тенденцию к снижению производства на ППГХО. Используя более консервативный подход в оценке темпов роста, чем заложенный в текущих производственных планах, UxC прогнозирует мировое производство урана в 2012 г. на уровне 145–148 млн фунтов U₃O₈ (около 55800–56 900 тU).

Долгосрочный прогноз производства урана АЯЭ ОЭСР на период до 2035 г. представлен на графике 6. Согласно прогнозу, составленному из полученных МАГАТЭ национальных докладов, производственные мощности в действующих, одобренных к разработке, планируемых и перспективных урановых центрах составят в 2035 г. 109 460 тU/год, снизившись с максимального уровня 133 570 тU/год.

АЯЭ ОЭСР в период 2005–2009 гг. постоянно пересматривало долгосрочные прогнозы производства урана в сторону увеличения на фоне оптимистичных оценок уранодобывающих компаний, связанных с амбициозными планами многих стран по масштабному развитию атомной энергетики и с резким ростом цен на уран.

Однако такие факторы, как мировой финансовый кризис, развитие новых технологий в области добычи и транспортировки энергоносителей и авария на АЭС «Фукусима-1» в Японии, снизили конкурентоспособность ядерной генерации и привели в 2008–2011 гг. к существенной корректировке цен на уран. Влияние этих факторов частично нашло отражение в «Красной книге-2011», где отмечается снижение долгосрочных прогнозов по производству урана (см. табл. 11).

Данные «Красной книги-2011» по состоянию на 1 января 2011 г. несколько устарели в связи с аварией на АЭС «Фукусима-1» в Японии 11 марта 2011 г. Аварии был присвоен максимальный уровень по Международной шкале ядерных событий (INES) наряду с аварией на Чернобыльской АЭС в 1986 г. В течение 2011–2012 гг. произошли значительные корректировки прогнозируемых значений как установленной мощности энергоблоков АЭС (что, соответственно, повлияло на планы потребления урановой продукции), так и объемов производства природного урана, так как многие производители после падения цен на уран отказались от разработки ряда проектов. Более подробно вопросы спроса и предложения на уран будут рассмотрены в следующих главах.