Loe raamatut: «Маклер»

Часть I

Глава 1. Монополия

Стояло морозное февральское утро. Солнце еще не прогревало нанесенные на стекла узоры инея и можно было любоваться игрой лучиков, попадающих на окно. В то утро я уже был предельно собран, чтобы отправиться в брокерскую контору и открыть свой первый инвестиционный счет.

Еще будучи школьниками, мы с ребятами частенько играли в монополию. Покупать улицы и брать плату с каждого участника, чья фишка попала на твою территорию, доставляло поистине волнующее ощущение наживы. Ни с чем не сравнимое чувство азарта обуревало мною в тот момент, когда я садился играть со своими друзьями в эту игру. В ней я узнал, как важна удача в игре, а также последовательность своих шагов, чтобы не растерять накопленные игровые территории. Могу сказать, что эта игра – одна из немногих игр, что дает почувствовать вкус предпринимательства, собирательства и выручки. К деньгам в то время я относился достаточно щепетильно, не позволял себе транжирить их на пустые развлечения. Работая расклейщиком объявлений, а потом курьером в туристическом бюро, я накапливал определенную сумму денег на свои цели.

Одна из таких целей была покупка мопеда. Кататься на байках я стал благодаря моему другу. У него уже был к тому времени парк ревущих скутеров, которые меня, 17-летнего пацана, влекли своей резвостью и свободой. Разумеется, не обходилось без падений, благо что они не приводили к существенным травмам. Это было время риска, порой неоправданного. Я шел на риск неосознанно, для меня важны были не возможные трагичные последствия, увечья или даже потеря жизни, а сам процесс катания, благодаря которому вырабатывался адреналин.

Но вернемся в февральское утро. Собрав портфель, положив туда 30 000 рублей, паспорт и журнал «Деньги», который я к тому времени стал регулярно выписывать и получать по почте, сел в автобус, доехал до ближайшей станции метро и через 45 мин зашел на порог брокерской конторы.

Глава 2. Брокер

Выбор брокерской конторы дался мне не легко. На заре нулевых не было сотни тысяч отзывов и специализированных биржевых форумов, на которых люди обмениваются своими мыслями о рынке и делятся опытом. Все приходилось искать через интернет, деловые журналы и газеты. Мой взор пал на компанию «Тройка Диалог», к тому времени это была топовая раскрученная компания, известная профессионалам рынка. Меня впечатлила ее история, а подкупило то, что она располагалась в шаговой доступности от Кремля в роскошном по тем меркам бизнес-центре. За год до посещения офиса брокера я гостевал в доме напротив у своего знакомого Миши, с которым мы вместе отдыхали в Болгарии на летней смене. Тогда я больше доверял своей интуиции, и такие вещи, как территориальное расположение компании, связанные с местом события или погодные явления – например, сильный ливень с грозой – всегда воспринимал в принятии решения довольно серьезно. Хотя на улице стоял мороз, и я в тот день мог бы остаться дома и готовиться к сдаче экзаменов в институт.

После недолгих раздумий я выбрал «Тройку Диалог» и спустя час уже стоял в маленьком помещении, где сидели два человека, обсуждая за монитором события на рынке акций, охранник и кассир брокера. В одном из мужчин за монитором я узнал известного психолога того времени. Охранник, спросив цель моего визита, кому-то позвонил. И вот уже через 5 минут ко мне вышла дама с загорелым цветом кожи, поздоровалась и протянула свою визитку, на которой фигурировала должность брокера.

– Вы хотите открыть брокерский счет? – спросила она меня.

– Да, – ответил я и добавил, что я хочу купить акции.

– Хорошо, – ответила она. – Мне понадобятся ксерокопия вашего паспорта, ИНН и контакт, по которому с вами можно связаться.

Сделав ксерокопию и вернув оригиналы, она ушла за стеклянные двери и вернулась через 30 минут с договором на 65 страниц.

– Возьмите, пожалуйста, договор домой, – сказала она. – Ознакомьтесь с ним. Если вы согласны, позвоните мне и мы встретимся с вами еще раз для подписания документа.

Я не стал возражать, так как у самого был трепет сделать этот первый шаг в неизведанное мне пространство. Но я тогда знал, что кроме денег ничего не потеряю, а волноваться за 30000 рублей, пусть и переданные мне в доверительное управление моей мамой, не нужно, так как я намерен покупать акции в долгую. И даже если эта операция окажется не удачной, я хотя бы приобрету опыт.

Впрочем, мне понадобилось несколько дней, чтобы вникнуть в договор брокерского обслуживания на российском рынке ценных бумаг. Из договора мне стало понятно, что помимо рыночных рисков снижения стоимости акций и банкротства компаний, существует и нерыночный риск. Риск банкротства брокера, предоставляющей услуги, и в лучшем случае я получу акции, хранящиеся в депозитарии, но не деньги, если на момент банкротства они будут храниться на счетах брокера.

Спустя пару дней я снова позвонил брокеру и договорился о встрече. Это была та самая загорелая женщина с голубыми глазами, которая на мой вопрос, могу ли я поправить условия договора, ответила, что договор универсальный, составляется юристами и защищает интересы компании, поэтому, если я не согласен с этими условиями, то лучше и не начинать инвестировать.

За что я ценил тогда рынок, так это за честность правил игры. Никто мне не говорил, что деньги здесь зарабатываются легко, никто не навязывал мне свои продукты и услуги за дополнительную плату. Рынок ценных бумаг в России начала нулевых представлял собой довольно консервативное и закрытое общество со своими правилами и понятиями, и к новичкам в нем всегда относились со снисхождением, так как знали, что уйти с деньгами смогут далеко не все, а кто-то и вовсе останется банкротом. Такое состояние дел в брокерском бизнесе было примерно до 2004 г., когда череда скандалов, связанных с возможным банкротством ЮКОСа, в то время самой крупной нефтяной компании в России, привела на рынок массового инвестора, под которого стала создаваться инфраструктура продавцов-консультантов. И эта инфраструктура, на мой взгляд, похоронила те консервативные принципы порядочности и честности правил, которые складывались на протяжении 90-ых и начала нулевых годов.

Но об этом в следующих главах, а пока я согласился на условия «Тройки Диалог», и 20 февраля 2003 года был открыт мой первый в жизни брокерский счет!

Глава 3. Вступление

Достав из портфеля 30 000 рублей, я вместе с паспортом аккуратно передал деньги кассиру своего брокера, и таким образом из натурального кожаного портфеля они переместились в виртуальный инвестиционный портфель под кодовым обозначением NL0004. Это сейчас мы привыкли видеть деньги на экране своего приложения, а в то время даже интернета скоростного практически не было, поэтому мне приходилось заказывать брокерские и депозитарные отчеты по телефону и забирать их лично в офисе, при этом под каждой сделкой нужно было расписываться. Впрочем, мои первые комиссии были настолько крупные по сравнению с сегодняшним временем, что после приобретения на 30 000 рублей акций ЮКОСА, Ростелекома и РАО ЕЭС я заплатил 760 рублей или 2,5% от стоимости покупки, так как минимальная комиссия за торговлю составляла 25$, что на тот момент было эквивалентно 30 рублям к 1 доллару. Тогда я решил для себя, что будут просто держать эти акции в своем инвестиционном портфеле.

В то время интернет-трейдинг только стал зарождаться, и купить акцию по телефонному звонку было проще, чем установить программное обеспечение, зарегистрировать электронные ключи, настроить QUIK для торговли и добиться бесперебойного соединения с интернетом. Чувство, с которым я звонил своему брокеру, чтобы приобрести акции, то чувство, что ты покупаешь пакет акций крупной компании, возносило тебя до небес. Я был еще даже не студентом, а только абитуриентом ВУЗа, но уже с осознавал: я отличаюсь от своих сверстников хотя бы тем, что изучил вопрос владения частными пакетами акций и пошел на риск финансовых потерь с целью учиться и познавать новую, увлекательную на тот момент сферу инвестиций.

Так как у меня теперь был свой инвестиционный портфель, мне надо было быть в курсе событий. Тогда по телевизору мало говорили об акциях, в основном на одном из федеральных каналов была еженедельная передача про «Деньги», в которым характерный для финансиста лысоватый ведущий в костюме и очках, приглашая различных финансово-экономических деятелей, рассуждали о том или ином корпоративном событии. Разумеется, на этой информации никакого анализа компаний и понимания происходящих событий не построишь. Поэтому я обзавелся подпиской на бумажную версию (в то время еще не было электронных) газеты «КоммерсантЪ», журнала «Деньги», а затем и «Эксперт», и стал по почте получать газету «Ведомости». С каждым днем количество макулатуры у меня росло, а мой багаж знаний постепенно обогащался. Спустя месяц после прочтения всего этого материала мне не хватало одного – увеличить портфель по средствам внесения новых средств и начать торговать, стараясь отыгрывать корпоративные события, о которых так красочно писали в газетах и деловых журналах.

Да, сила деловых СМИ для неопытного, но азартного молодого человека не менее губительна, чем распространение запрещенных средств. Надо признать, я стал меняться на глазах. Мне уже было не страшно инвестировать в акции, я хотел попробовать ими торговать, как это показано в фильмах. И первым фильмом, который на меня произвел впечатление, был «Уолл-стрит» с Майклом Дугласом в главной роли. Да, Гордона Геко полюбило немало трейдеров и финансистов, каждый хотел стать Геко, и я не был исключением.

«Кто владеет информацией – тот владеет миром». Эта фраза Ротшильда стала для меня синонимом успеха. Мной обуревала жадность познания рынка. В каждый выпуск журнала или газеты я скрупулезно вчитывался, пытаясь найти выгодную сделку. Именно тогда я понял, что нужно покупать региональные компании электроэнергетики, так как была объявлена крупнейшая в истории России реформа энергетической монополии РАО ЕЭС. Я снова позвонил брокеру попросил продать акции трех ранее приобретенных компаний, пусть даже с незначительным убытком с учетом комиссии, чтобы купить акции Самараэнерго и Саратовэнерго. Параллельно я открыл второй брокерский счет в БИН Банке, где лежали деньги моей семьи, положил туда уже 10000$, предварительно конвертировав их в рубли, и стал заключать сделки с брокером по телефону, но уже на значительно более выгодных по комиссии условиях. Теперь вместо минимальных 20$ в день или 0,5% комиссии за сделку я платил 200 рублей в месяц за депозитарное обслуживание и по 0,2% за дневной оборот в акциях. Так началась «Игра».

Глава 4. Марафон желаний

Моего второго брокера звали Сергей. Раз в неделю я приезжал в головной офис банка на Гродненской 5, чтобы подписать брокерские поручения на сделки с акциями и обсудить с брокером возможности на рынке. Я считаю, что с наставником мне повезло: за сравнительно небольшой по нынешним меркам депозит в 300 000 рублей я мог получить компетентный совет или поделиться своими мыслями по рынку.

Помню, прекрасным солнечным днем я приехал в офис к брокеру и предложил в качестве поощрения за советы сходить на концерт Лучано Паваротти. Интерес к классической музыке у меня был еще со времен обучения в музыкальной школе, когда мне было 10-11 лет, а в деловых изданиях «КоммерсантЪ» и «Деньги» по пятницам выходила колонка про культуру, и посещение таких знаковых музыкальных мероприятий было сродни части ритуала по торговли акциями на бирже. Я старался не упускать моменты, связанные с культурными событиями, косвенно привязывая их к торговли акциями.

После моего первого заработка на бирже я решил обновить свой гардероб. Мне было 18 лет, я был биржевым игроком и мне хотелось подчеркнуть свой статус делового человека, не выдавая окружающим всех подробностей о том, чем я занимаюсь. Надо сказать, мне долгое время это с лихвой удавалось. Мне всегда казалось, что чем меньше окружающие меня люди знают, что я торгую на бирже, чем больше у меня шансов на достижение успеха.

Впрочем, мне относительно повезло с рынком. В 2001 году, после краха пузырей «Дот-комов» и теракта 11 сентября в США, ФРС снизила учетную ставку для банков до 1%. Эта была самая низкая ставка за всю на тот момент 90-летнюю историю самой системы независимых федеральных банков США. Тогдашний председатель Алан Гринспен был по истине по «голубиному» настроен, и для финансовых рынков это был глоток свежей выгоды после длительного застоя. В добавок ко всему с начала нулевых сразу две крупные державы вступили в ВТО, это Китай и Россия. Торговые барьеры постепенно стали уходить в прошлое. На мировых товарных рынках стал ощущаться дефицит предложения. Так как денежная масса росла быстрее товарного предложения, началась сначала товарная инфляция, а затем и инфляция в сфере услуг и недвижимости. Разумеется, такой сценарий большинством экономистов-аналитиков расценивался как положительный для рынков акций.

К лету мой портфель вырос на 20% и я уже не стеснялся снимать прибыль на поддержание собственной жизни. Да, я пока еще не стал миллионером, но желание показать окружающим, что я деловой человек, приводило меня к тому, что по делам я ездил на недешевом такси, а есть предпочитал в ресторанах и кафе. Атрибуты деловой жизни в виде костюмов или casual брендов, приобретаемых в пределах бульварного кольца, поездки на выходные в Петербург к брату, который в то время учился в Суворовском училище, возможность в любой момент позвонить своему брокеру и совершить сделку с акциями – все это придавало мне поистине моральное удовлетворение. По пирамиде Маслоу для себя я умудрился прыгнуть со второй ступеньки безопасности и защищенности аж на пятую, к самоактуализации, реализации своей мечты, обретению духовных ценностей и развитию талантов. Чувство эйфории у меня длилось несколько месяцев.

Играя в биржевого спекулянта, я не мог не замечать, что рядом ходят люди в более дорогих костюмах, чем у меня, и ездят не на такси, а на Rolls Royce или Maserati. Все это заставляло меня думать, как еще заработать денег на бирже. И я обратился за советом к своему брокеру.

Глава 5. Маржинальная торговля

В то время маржинальная торговля не особо была развита, многие брокеры попросту не давали участникам торговать с плечом, а те, кто все же открывал эту возможность, брали за перенос позиции двузначные проценты. В этом нет ничего удивительного, ведь ставки по депозитам банков были порядка 17%. Поскольку у меня был персональный брокер, мне были сделаны исключения, и я мог торговать внутри дня с плечом без переноса позиций. «Что ж, если я буду работать с плечом 1к1, то я могу зарабатывать больше, делая ставки на повышение акций, ведь акции растут, и значит, мой портфель тоже будет расти», – подумал я и, подписав необходимые документы, приступил к торговле. Мне казалось, что что бы я ни покупал, обязательно вырастет, и эта вера давала мне надежду на успех. Я по-прежнему полагался на собственную интуицию, деловые сводки из газет и, как мне казалось, какие-то тренды, которые обязательно существуют.

Особенность маржинальной торговли состоит в следующем. За счет заемных средств вы покупаете больше акций, чем можете себе позволить. При этом, чтобы банк-брокер, финансирующий ваши покупки, мог себя застраховать от неуплаты вами суммы займа, покупаемые на заемные средства акции на самом деле вам не принадлежат, и в случае падения стоимости акций расчет так называемого маржинального обеспечения берется из первоначально вложенных собственных средств заемщика. Другим языком, это равносильно тому, что если вы вложили 100% всех своих денег в акции, но при этом купили акции так, как будто у вас 200% средств, то при снижении акций на 50% брокер принудительно распродаст всю оставшуюся часть вашего портфеля и вернет себе свои первоначально вложенные деньги плюс проценты, а вы останетесь с носом. Когда на рынке штиль и рост, то маржинальная торговля дает инвестору дополнительную прибыль. Но стоит ветру измениться и рынок акций начнет лихорадить, как вы сразу из победителя превратитесь в тыкву. В этом и кроется опасность маржинального кредитования.

Чтобы не позволить рынку управлять вами, необходимо четко понимать, где вы будете выходить из игры в случае наступления убытков. В маржинальной торговле недопустимо оставлять позицию без присмотра. Поскольку у меня не было переноса маржинальной позиции, я не платил проценты, правда, заработать на маржинальной торговле у меня не получилось. Летом, как это часто бывает, упали торговые обороты, и волатильность снизилась настолько, что мне приходилось закрывать позиции в лучшем случае в ноль, в худшем с небольшим убытком. В добавок ко всему приходилось дозваниваться брокеру, тратя деньги на связь, и, не владея полностью картиной, торговать вслепую. В итоге, вернувшись с очередной поездки в Петербург и зафиксировав очередной убыток по маржинальной позиции, я принял решение менять стратегию торговли.

Глава 6. Возвращение в Тройку

После очередного убытка по маржинальной торговле в Бин Банке я выявил ряд причин, не позволявших, как мне казалось эффективно торговать:

Информированность.

Я торговал по телефону и не мог в режиме онлайн посмотреть на графики, чтобы проанализировать динамику акций. Брокер, пусть и был заинтересован в моих оборотах, но все-таки уже не мог поддерживать связь на протяжении всего торгового дня, так как клиентов становилось все больше, а эффективность советов все ниже.

Маржинальное кредитование.

Когда акция растет на 5% с плечом 1к1, вы зарабатываете 10%. Когда акция падает на 5% с плечом 1к1, вы теряете 11%. При падении вы всегда теряете больше на марже, чем если бы вы торговали на свои. Если мы даже 60% сделок будем закрывать в плюс, а 40% в минус, то при прочих равных процентов роста и падения мы всегда будем в минусе за счет эффекта маржи и комиссий брокера.

Комиссии.

Торговать внутри дня – это весьма затратный процесс и по времени, и по комиссионым издержкам, поэтому стоит внимательно оценить рынок тарифов и услуг.

Аналитическая поддержка.

Торговля, основанная на газетах и деловых журналах, уже не приносила результаты. Рынок быстро трансформировался в сторону технологичных решений. Было важно получать ленту событий в режиме онлайн и анализировать отчеты компаний и рекомендации аналитиков.

Чтобы что-то в жизни поменять, нужен набор критической ситуации. Чем больше критических элементов в системе, тем актуальнее смена тактики и стратегии. Выявляя критические элементы в системе, ты приходишь к выводу, что если замена одного или нескольких элементов не может полностью нивелировать критическую массу, то стоит полностью ее заменить. Этим я и занялся.

Узнав, что в моем первом брокере «Тройки», где у меня лежал пакет из энергетических акций, в режиме онлайн доступна аналитика и интернет-трейдинг за комиссию в 0,01% и отсутствует ежемесячная плата, я вывел все средства с брокерского счета в БИН Банке и положил на счет в «Тройку». Тогда я последний раз посетил головной офис банка на Гродненской 5. Один из коллег моего брокера на мою реплику, что я еще вернусь, с ехидством в голосе сказал, что навряд ли. Как оказалось, он был прав. Техническая, аналитическая и комиссионная составляющая в «Тройке» была на порядок выше, чем во многих брокерских домах и банках того времени. Я был приятно удивлен, когда за неполные 5 месяцев, которые я потратил на торговлю в Бин Банке, «Тройке» удалось с гигантских комиссий и телефонного брокериджа превратиться в первоклассного ритейл-брокера. Во всяком случае, для меня на тот момент, когда горечь от потерянного на маржинальной торговли времени и средств была еще сильна, возвращение в «Тройку» стало приятным событием. Сопровождалось оно зачислением на счет эквивалента 11000$. Мне пришлось подключить безлимитный интернет и установить программу QUIK для интернет-трейдинга, а также произвести up-grade ПК. Несмотря на то, что мое эго было задето летними маржинальными неудачами в БИН Банке, я не терял духа и по-прежнему ощущал себя в обойме, правда, понял, что путь к миллиону будет не таким радужным, как казалось в первые месяцы инвестирования. Я также был приятно удивлен, что мне позвонила сотрудница из «Тройки», представилась руководителем и пригласила меня посетить головной офис на Романовом переулке 4.

Как вы помните, когда я открывал счет, со мной общалась брокер «Тройки» на первом этаже рядом с кассой, где собственно и клиентской зоны-то не было. В этот раз меня пригласили на 3 этаж в Open space, где работали все известные медийные аналитики, трейдеры компании. Глядя на них, я, еще даже не студент, чувствовал себя если не принцем вечеринке, то уж точно не рядовым участником. Не буду скрывать, эмоции зашкаливали, мне в тот момент захотелось очутиться на их местах. Ведь они торгуют миллионами, их аналитика цитируется во всех деловых изданиях. И конечно, мои эмоции меня выдали. Я не сразу понял, почему именно меня пригласила руководитель одного из направлений, отвечающих за работу с клиентами, но после того, как я попросил дать мне возможность пройти у них стажировку, больше я ее не видел и не слышал. Спустя несколько лет я сам буду работать в Open Space на 3 этаже одного из крупнейших брокеров России на позиции персонального брокера-трейдера и вопрос клиентских денег и потенциала каждого клиента будет не праздным. И я стану таким же циничным и расчетливым, как эта руководитель, которая потеряла ко мне всякий интерес, как только узнала, что мой потенциал – это не инвестировать в них, а желание работать у них.

Как бы то ни было, мой возврат в «Тройку» совпал с поступлением в ВУЗ и золотой осенью, которая мне принесла результативные сделки.

Глава 7. Победа

В работе трейдера самое главное – чтобы никто не мешал. Когда ты можешь сосредоточится на том, что ты делаешь, когда интернет работает стабильно, графики открываются и читаются без сбоев, новостная лента приходит регулярно и каждое утро и вечер ты можешь уделить спокойному чтению аналитики, считай, 50% успеха ты заслужил.

И действительно, как оказалось, для успешного трейдинга достаточно всего лишь гармонии. Да, я стал уже более скромным, нежели в первые месяцы торгов. В одежде старался сохранять стиль, но костюмы просто сменил на casual известных марок, с такси пересел на метро, а когда пошел учиться в ВУЗ, то и вовсе на электричку. Это мне абсолютно не мешало анализировать акции, а даже помогало.

Так я стал все больше внимания обращать на внешние вещи. Это может показаться странным, но для меня в то время увидеть билборд с изображением медведя или быка на одежде случайного прохожего было сродни сигнала для торговли. Я во всем искал сигналы: в разговорах с людьми; в изображениях быков или медведей, случайным образом встречавшихся на моем пути; в интонации и подачи информации в СМИ; но главной движущей силой для меня были сны. Как-то днем я спал, и мне приснилось, что я покупаю акции ЮКОСА и они растут на 5%. Я заставил себя проснуться, включил компьютер, зашел в программу QUIK и купил акции ЮКОСа. Каково же было мое удивление, что всего за 2 часа торгов они поднялись на 3%, и я, увидев такую прибыль, поспешил это зафиксировать. Как оказалось, цифра в 495 рублей за акцию, по которой я продал ЮКОС, была близка к историческому и непревзойденному максимуме в 505 рублей. Акции ЮКОСа мне всегда приносили прибыль, не знаю почему, возможно, мне просто везло, но уже к октябрю месяцу я сделал на них несколько десятков процентов дохода.

В то время в России то и дело на крупных предпринимателей и олигархов возбуждали уголовные дела. Мне удалось понять, что после того, как акции ЮКОСА упали на 15% с максимума, последует технический отскок наверх и продолжение движения вниз. Я не мог и предположить, что падение будет настолько масштабным, ведь я с момента открытия счета в основном видел рост акций и небольшие падения.

Это было вечером в пятницу. В то время в будни я снимал жилье рядом со своим институтом в Тарасовке, а так как в субботу в институте по расписанию занятий не было, я поехал домой к маме в Москву, заодно посмотреть, что происходит с рынком. Надо сказать, что несмотря на то, что большую часть времени я уделял институту, все-таки старался следить за рынком и при каждой возможности ездил в Москву, чтобы поторговать. Так было и в тот солнечный октябрьский день.

Торги шли к своему завершению, и глядя на график цен на акции ЮКОСа, я ощутил непреодолимое желание открыть позицию «шорт», т.е. я продал акции, не имея их в наличии, а взяв взаймы у брокера. Это то же самое, что маржинальная торговля, о которой мы говорили выше. И надо отдать должное «Тройке», они меня хорошо кредитовали по таким сделкам. Я продал по 430 рублей за акцию, а закрылся рынок чуть выше моих значений. Почему я так сделал? Ведь известно, что переносить позиции через выходные – это и дорого, и рискованно, ведь не известно, как откроется рынок в понедельник. Однако я интуитивно был уверен, что поступаю правильно. Я проанализировал поведение акций Российский компаний и увидел, что последние недели акции больше падают, нежели растут. Тогда я еще плохо владел соотношением объемов покупок и продаж, но графически можно было предположить, что падения окупаются в конце недели, тогда как возобновляются продажи в начале. Видя это, я решил рискнуть. К тому времени мой депозит подрос до 400000 рублей, и я на 390 000 продал акции ЮКОСА в пятницу вечером.

Сенсационно завершилась рабочая поездка главы нефтяной компании "ЮКОС" Михаила Ходорковского* в Сибирь. Самолет авиакомпании "Меридиан", на котором летел олигарх, совершил для дозаправки посадку в Новосибирске. А дальше он отправился уже без своего главного пассажира. Михаил Ходорковски* был задержан сотрудниками ФСБ и отправлен в Москву.

27.10.2003 «Российская газета»

Для меня эта новость стала разделительной чертой на «до» и «после». Проснувшись в субботу утром, я как ни в чем не бывало пошел на кухню, где моя мама сказала мне, что глава ЮКОСа арестован. Сказать, что я был рад этой новости, ничего не сказать.

*лицо является иноагентом.

Меня переполняли странные чувства, что, с одной стороны, человек с акциями компании, которыми я успешно торговал, арестован и будет вынужден сидеть в заточении, что не может радовать по гуманным соображениям. С другой – я абсолютно не был уверен, что акции компании упадут, так как вмешался нерыночный фактор, а он может абсолютно иррационально себя повести. Тут же я прочел комментарии уважаемых мною на тот момент аналитиков «Тройки», таких, как Алексея Д. и других экспертов. Они в один голос заявляли о беспрецедентном событии, которое не только акции ЮКОСа утащит вниз, но и весь отечественный фондовый рынок.

Для справки. На заре нулевых отечественный фондовый рынок представлял собой рой олигархических-чиновничьих и западных финансов, основная доля которых торговалась в виде американских депозитарных расписок и не была в собственности российских депозитариев. Таким образом, любое политическое событие, где возникали конфликты интересов олигархов и чиновников, приводило к серьезным колебаниям цен на все «голубые фишки».

Собственно, с этим противоречивым чувством странного ощущения потенциального заработка и трагичности ситуации, я поехал не куда-нибудь в парк погулять, а в зоопарк. Как вы думаете, почему? Подсказка, я об этом рассказал выше. Ассоциации. Удерживать прибыльную или убыточную позицию, тем более когда она связана с заемными средствами, достаточно сложно. Поэтому приходится себя морально настраивать на рабочий лад с помощью ассоциативных элементов. В данном случае я поехал в зоопарк посмотреть медведей, чтобы убедиться, что все так как должно быть. Нормальному человеку, не игроку, такое поведение может показаться странным. Я соглашусь – каждая победа на фондовом рынке, так же как и крупное поражение, просто так не дается.

За прибыли приходится платить паранойей, мистификацией и другими расстройствами. За потери – всем тем же самым плюс деньгами.

Но вернемся к торгам. В понедельник мне нужно было ехать в институт сдавать реферат по истории, но я хотел посмотреть, что будет с торгами и акциями. Хорошо, что «Тройка» в рамках платформы QUIK реализовала возможность совершать сделки без комиссий вне биржевого режима, начиная с 8.00. И вот, как только появились котировки, я увидел 394 рубля на продажу и 385 на покупку. Для меня было понятно, что рынок очень непредсказуем, и текущие 394 могут превратиться через час в 350 или 420, так как степень и глубину падения определяет толпа, а ее-то на нашем рынке в то время не было. Поэтому могло произойти все что угодно. И поскольку мне нужно было ехать в институт, я откупил по 392 рубля за акцию ЮКОСА, заработав порядка 11% за выходные. И с чувством глубокого удовлетворения поехал учиться.

Глава 8. Расплата

Совершив еще несколько успешных сделок, я довел портфель до 550 000 рублей, или +60% первоначально вложенных средств. Забыв про летние неудачи, я решил снять часть прибыли и поехать с братом в Петербург развлечься. Тем более за 3 месяца торговли и учебы у меня накопилась психологическая усталость. Мы посещали кафе, рестораны, клубы. В одном из них я капитально загрузился тем, что подумал, а смогу ли я и дальше так же легко зарабатывать? Поймал себя на мысли, что все, чем я занимаюсь на рынке, мне не дает покоя, и реальность такова, что пока я успешен, но успех сменяет череда неудач, и я это проходил.

Внутренняя борьба трейдера с самим собой является источником как спасения, так и проблем в торговли. Чтобы успешно торговать, не нужно копаться в себе, корить себя за то, что делаешь. Если ты начнешь копаться, значит, ты в себе сомневаешься, значит, можешь совершить ошибки. Трейдинг не прощает соплей. Пожалуй, нет более опасного чувства для трейдера, чем апатия.

Череда прибыльных сделок, моральная и физическая усталость, накопившаяся за время работы и учебы, дала о себе знать. Позволив себе на несколько дней расслабиться, я стал входить в сделки, пренебрегая своими же правилами контроля, риска и тщательного анализа. Потеряв несколько десятков процентов на пустом месте в течение двух недель, я принял решение вывести часть капитала на банковский счет под проценты, а тем временем стал закупаться дополнительной литературой для прокачки скиллов.

Одна из книг, которую я купил на книжной выставке в ВДНХ, была «Принципы Инвестиций» Эви Боди, Алекса Кейна, Алана Дж. Маркуса (4-е издание 2002 г.). В крупных книжных магазинах такую литературу в то время было не найти. Книга раскрывала понятия, что же такое инвестиции, портфельная теория, анализ ценных бумаг и активное управление инвестициями. Всего 982 страницы научно-практического текста, переведенного на русский язык Э.В. Кандуковой и А.И. Морозом. Это пособие для кандидатов на сдачу CFA (международный профессиональный сертификат, выдаваемый CFA Institute финансовым аналитикам, которые успешно сдали экзамены и удовлетворяют требованиям по образованию и опыту работы; считается одним из наиболее престижных и элитных сертификатов в мире финансов и инвестиций).