“Жадность – это хорошо”, - провозглашал циничный биржевой делец Гордон Гекко в фильме Оливера Стоуна “Уолл-стрит”. Девиз эпохи сумасшедших прибылей вдохновлял финансовых воротил и ловких спекулянтов без малого тридцать лет – промышленный индекс Dow Jones вырос с 1980 по 2007 годы в четырнадцать раз. И раньше капиталисты не могли жаловаться на неблагосклонность рынка, за сто лет произошло всего несколько обвальных падений. Новым в последние годы стало вовлечение всё большего числа людей в финансовый маховик. И впрямь, каждый из нас хотя бы однажды сталкивался с потребительским кредитованием, пенсионными накоплениями, страхованием, акционированием. Триллионы долларов ежегодно вкладываются в разного рода фонды, банки и компании, где им суждено быть базой новых заимствований и инвестиций, и так до бесконечности. Пузырь, надувшийся из необеспеченных активами акций и обязательств, лопнул пять лет назад, ввергнув развитые страны в самый продолжительный экономический кризис со времён “Великой депрессии”. Таков знакомый нам фон для рассуждений шотландского экономиста Нейла Фергюсона о происхождении и развитии главных инструментов финансового мира.
Каждая глава книги посвящена тому или иному механизму накопления капитала. Речь идёт об акционерных обществах, рынке облигаций, системе страхования и т.д. В конце говорится о парадоксальном симбиозе китайской и американской экономик (Кимерике). Фергюсон подчёркивает эволюционный характер финансовой истории, ссылаясь на Веблена, Шумпетера и Докинза с его теорией “эгоистичного гена”, и сетует на малый опыт действующих сегодня трейдеров и управляющих, большинство из которых не застали инфляционных 1970-ых и не читали книжки о мощных кризисах прошлого.
Иногда у автора проявляется любимая привычка математиков неожиданно вводить посреди знакомого текста новый термин (дериватив, короткая позиция) и продолжать как ни в чём не бывало. Здесь читателя выручают примечания неизменного переводчика Ильи Файбисовича. В основном же буковки знакомы каждому, а слова плавно вползают в память, и кое-что даже остаётся. Прежде всего, прекрасно рассказанные истории. Например, о ловком шотландце Джоне Ло, в одиночку развалившем экономику Франции в 1720-ых. Или о закончившейся крахом попытке нобелевских лауреатов Мёртона и Шоулза создать идеальный хедж-фонд LTCM (прикончил его российский дефолт 98-го). О восхождении банкирского семейства Медичи к славе, о “финансовом Наполеоне” Натане Ротшильде, о “крупнейшей наркоимперии” Британии в Китае и т.д. Вряд ли после прочтения этой книги возникнет желание стать экономистом или углубить свои знания, но вот что-нибудь куда-нибудь вложить захочется непременно, ведь жадность – наша неотъемлемая черта, и пробудить её можно даже сочным рассказом об акулах капитализма.
На деньги можно купить самую дорогую вещь всех времен и народов - деньги. Неизвестный писатель современности
Да простят меня все причастные за кощунственное сравнение, но я произнесу его не в целях унижения Высшего, нет. Я приведу его для подчеркивания исключительности предмета. Итак, в этом подлунном мире не существует ничего, что невозможно было бы купить за всеобщий эквивалент всего. Деньги. Номинированные вообще не важно в чём: в скальпы американских индейцев, в колодцы с водой в Аравийской пустыне, в кэш в собственном кармане или электронную запись в банке. Они – бог мира земного. В отличие от Бога мира горнего. Все и всё имеет свою цену. И так, подозреваю, было всегда. Вообще всегда. Как и почему так случилось? Вот как бы об этом и книжка. Ресурсное проклятие, финансовые аферы, завоевание Нового света, числа Фибоначчи, ссудный процент и евреи – куда ж без них, а им – без гоев?- чего здесь только нет! Деньги – что ещё сказать? Британская и Голландская Ост-Индские компании – первые в мире, наверное, примеры частно-государственно партнерства. Что нового под солнцем? Бывало, посмотришь и скажешь: вот этого ещё не было! А присмотришься – и это было, и всё суета сует. Послушайте, в деньгах столько денег, что они могут позволить себе вообще всё: купить математику (числа Фибоначчи с одноименным автором) – помогла рассчитать ссудный процент. Литературу – «Скупой» над златом чахнет. Честь и совесть – «Финансист» вместе с «Титаном» и кем-то там ещё. Даже Королева Англии имеет цену, как оказалось в том анекдоте. Они способны купить даже себя – исключительная способность. Автор не был бы самим собой, если бы «просто» писал о хедж-фондах и скамейках в Венеции, где собирались первые европейские менялы-банкиры. Но говорит о об эволюции как центральной идее развития финансов. Делая, естественно, оговорку, что, мол, никакого отношения к спенсеровской интерпретации дарвиновской идеи он, автор книги, не имеет, и вообще рекомендует не путать эволюцию с прогрессом («эволюция природы не синонимичная её прогрессу», стр.374). Но это не убеждает. Прочтите сами – убедитесь самостоятельно. Выживает сильнейший, - таков сухой остаток главной идеи. Дальше можно говорить о лучшей организации, о прозорливости топов, об интуиции, но суть одна – слабак сдохнет. Конечно, помимо философии законов естествознания, конечно, автор говорит о психологии, имеющую такое значение в поведении современного «человека экономического» (стр.348 Кейнс :«запас иррациональности на рынке во время кризиса может превысить ваши запасы денег»). Есть хорошее место о когнитивных ловушках «обычных» людей, имеющих дело с финансами. И, естественно, о самой финансовой системе. Например, что характерно для всех финансовых пузырей всех времен? «Во-первых, «асимметрия информации» (топы всегда владеют большим объемом информации); во-вторых, финансовые потоки, не скованные государственными границами; в-третьих, настоящий пузырь немыслим без легкого доступа к новым деньгам» (стр.138). Но для меня самым потрясающим местом в книжке был небольшой раздел «Фонд, который лопнул» (стр.340-352). Настаиваю на прочтении! Интересен тремя вещами: высшая математика и звездный состав учредителей; Нобелевская премия» двум отцам-основателям; крах, последовавший «благодаря» нашему кризису 1998 года. Как всегда у автора – замечательное изложение, умная занимательность, много-много фактической информации, исторических данных. Отличная книжка. А с автором мы встретимся в последний раз в отзыве на мою любимую у него «Цивилизацию». Приятного чтения, дамы и господа!
"Счастье за деньги не купишь!" – продолжают кричать дети и просто наивные люди в интернете, когда на самом деле без денег никуда. Раньше это были листки, корешки, сейчас – бумажки, монетки, биткоины; суть одна, методы немного разные.
В своей книге "Восхождение денег" Найл Фергюсон не только пускается в рассуждения, но и приводит исторические факты взлетов и падений различных империй. Порой кажется, что текст перенасыщен терминами, предложения громоздкие, а от самих историй клонит в сон, но мир финансов это не развлечение, хотя и там есть бесплатный цирк. Интересно было наблюдать как истории повторяются, а люди не учатся на своих ошибках, потому что жадность затмевает все на свете. Обычно скачок происходит во время некого кризиса, когда пара людей успела подсуетиться и сколотить состояние за считанные секунды. Так было, есть и будет. Ровно как и будут обманы со страховкой, бешеные проценты под кредит и просто биржа, где новичкам нужно держать ухо в остро.
Уютным вечерним чтением "Восхождение денег" точно не назовешь, а вот одним из кирпичиков финансовой грамотности – запросто. В конце книги представлен обширный список примечаний и ссылок, которые можно разбирать и разбирать. Но я первым делом постараюсь ознакомиться со взглядами и работами других экономистов/финансистов и возможно вернусь в Фергюсону попозже.
Очередной прочитанный мной труд Ниала Фергюсона, который, на мой скромный взгляд, заслуживает должного внимания. Из названия можно подумать, что речь в книге пойдёт о развитии денежной системы как таковой. На самом деле, вопрос здесь рассмотрен гораздо шире. Автор рассказывает нам о происхождении и эволюции многочисленных институтов, которые напрямую связаны с деньгами. Таким образом, в данной книге речь идёт о банках, рынке облигаций, фондовом рынке, страховании и недвижимости, то есть фактически об истории финансового мира. Из книги мы узнаем о первых "мыльных пузырях", различных финансовых кризисах, взлётах и падениях "звонкой монеты и бумажной купюры". Советую книги Фергюсона, и эту в том числе!
В этой книге показана эволюция денежных отношений от возникновения денег и их производных, до последствий экономического кризиса 2008 г. (когда собственно и была написана эта книга). Автор рассказывает о появлении облигаций, акционерных обществ, страхования и рынка недвижимости. Он рассказывает о взлетах и падениях на рынках этих инструментов для инвестиций, их преимуществах и недостатках, и как они изменялись на протяжении времени. Автор не дает ответа на вопрос куда же лучше вкладывать деньги: в государственные облигации, недвижимость или акции крупнейших компаний. Но он показывает, что каждый из вариантов в какой-то момент был очень прибыльным, в результате чего привлек спекулянтов, которые помогли пузырю быстрее надуться. И что пузыри имеют свойство лопаться с очень болезненными последствиями. Финансовые рынки невозможно спрогнозировать в долгосрочной перспективе. Им не присуще нормальное распределение, скорее наоборот, здесь бал правят выбросы и существенные остатки. И все это еще и зависит от иррационального человеческого поведения, склонного к коллективному безумию и в вере в растущие рынки, и панике на рынках падающих. От этой непредсказуемости нет панацеи. Поэтому ответ автора как историка – учить историю. То что казалось невероятным в течение последних пяти-десяти лет, выглядит закономерным если посмотреть в пятидесяти- или столетней перспективе. Книга написана достаточно живо и интересно, и хорошо структурирована. Но автор любит отвлекаться на истории персонажей или компаний сыгравших значимую роль в той или иной сфере. Причина тому стала ясна, когда я узнала, что автор параллельно готовил телевизионную версию (есть 6-серийная версия и укороченная четырехчасовая). Такие вещи проще визуализировать и рассказывать, чем сухую статистику. В книге нет сложных терминов, но мне кажется она все равно будет более интересна людям, которые изучают или изучали экономику, или работают в смежной сфере. Так как автор сфокусирован на эволюции финансового рынка, акций, облигаций и т.д., а не на том что это такое и зачем это нужно.
Цель этой книги, по мнению автора, – это развитие финансовой грамотности. Мы учимся считать деньги с детства, когда получали от родителей карманные. Учились их считать и откладывать. В настоящее время деньги можно легко проверить в приложении, и стало легче покупать. Но, по мнению автора, большинство людей остаются финансово неграмотными.
У меня дальнейшие слова вызвали улыбку, я вспомнил своего друга любящего повторять: если ты не берешь деньги в банке, значит твое образование можно считать удачным. Фергюсон пишет, что большинство современных людей живут в долг, они набирают кредиты, несмотря на процентную ставку. Мне это хорошо понятно, потому что многие мои знакомые и друзья набрали кредитов, некоторые из них должны более 50 тысяч и выше, деньги которые они зарабатывают в основном идут на погашение процентов этих кредитов. Это финансовое иго. Если вы не живете взаймы, имеете стабильную работу и немного денег под матрасом, то за Фергюсоном и Талебом – вы экономически грамотны.
Если вы еще сомневаетесь в присущей человеческим существам ошибочности, попробуйте дать ответ на такой вопрос: бита и мяч стоят вместе 1 фунт 10 пенсов, при этом бита стоит на один фунт больше мяча. Сколько стоит мяч? Каждый второй болтает неправильный ответ: 10 пенсов. Правильный ответ – 5 пенсов, поскольку только в том случае, если бита стоит 1 фунт и 5 пенсов
Итоги
Эта книга предлагает отправиться в историю денег и их эволюцию. Она будет доступна как людям с экономическим образованием, так и всем заинтересованным. От камня и раковины до виртуальных денег и современных хедж-фондов. Я люблю сериал «Миллиарды», но никогда до конца не понимал, чем занимается Бобби Аксельрод и его хедж-фонд. После прочтения многие вещи стали понятнее. Мы узнаем, почему возник финансовый кризис в 2007, как в Чили развивались идеи Фридмана. Почему Боливия решила делать ставку на женщин и давать им ссуды для ведения малого бизнеса. Почему Китай отстал от Европы в 17-19 веках и благодаря чему поднимается сейчас. Книга хорошо написана, финансовая информация дополнена историческими фактами и экскурсами в историю.
Даже если вы отлично понимаете как работают банки, акции, облигации, деривативы и прочее, вы проходили экономику или прочитали не одну книгу по этой дисциплине, то читать "Восхождение денег" все равно стоит. Здесь нет скучных объяснений или сухой теоретической информации, книга состоит из интересных исторических примеров, рассказывающих об истории возникновения и развитии элементов современной финансовой системы.
Автор рассказывает о развитии банков, "инструмента перетекания денег от праздных к работящим", начиная с акул-ростовщиков евреев, заканчивая современными банками с частичным резервированием и ипотеками. Об облигациях, появившихся когда государства придумали брать деньги на войны в долг у своих граждан, они же придумали и девальвировать валюту, чтобы было проще обслуживать долг, и вообще отказываться от выплат, объявив дефолт. Об акциях, о нестабильности фондового рынка, вызванной человеческой иррациональностью, рассказывает несколько историй о злополучных пузырях. О развитии систем социального страхования в разных странах, о страховании в финансовом мире, защите от рисков, названной новомодным словом хеджирование. О рынке недвижимости и ипотечном кризисе в Америке, перетекшим в мировой. И наконец о глобализации, о взаимозависимости рынков друг от друга.
Представление о том, как, когда и зачем появились те или иные финансовые институты, какие взлеты и падения они испытывали, помогает лучше понять их природу, то, как они работают сейчас. Даже если вы гуру в этих вещах, узнать больше об истории никогда не будет лишним. И так как внимание сосредоточено именно на истории, читать "Восхождение денег" человеку, который плохо разбирается в экономике будет достаточно трудно, ибо, как я уже сказал, объяснений с точки зрения экономики здесь немного, и вопросом "А это еще почему?" будете задаваться не раз. Книга достаточно сложная и явно не для новичков в этой области.
И напоследок, тот момент, когда гуманитарий затрагивает математические темы :D 
Не понравился излишний американоцентризм и большое внимание к текущей финансовой ситуации кризиса. Но очень познавательно. Советую как некий ликбез, но именно по финансам, а не по деньгам.
Двоякое впечатление. вроде интересная и познавательная книга. но не всё понял сразу. Много почерпнул для общего понимания. Понял что в США тоже немало надувательства. и уже давно.
Книга интересна и позновательна и для читателей, не имеющих экономического образования, желающих разобраться в мире финансов. Немного сложновата для понимания, возможно из за перевода. История денег, эволюция денег-все это в книге! Твердая пятерка
Arvustused raamatule «Восхождение денег», lehekülg 2, 20 ülevaadet