Praxis des Bußgeldverfahrens im Kapitalmarktrecht

II. Die Maßnahmen im Einzelnen1022 – 1080

1. Untersagung der den Verstoß begründenden Verhaltensweise, § 6 Abs. 6 WpHG1022 – 1036

a) Rechtsnatur1024

b) Voraussetzungen1025 – 1028

c) Rechtsfolge1029 – 1036

2. Untersagung, Geschäfte für eigene Rechnung zu tätigen, § 6 Abs. 7 WpHG1037 – 1045

a) Rechtsnatur1038

b) Voraussetzungen1039 – 1041

c) Rechtsfolge1042 – 1045

3. Untersagung der Ausübung der Berufstätigkeit, § 6 Abs. 8 WpHG1046 – 1056

a) Rechtsnatur1047, 1048

b) Voraussetzungen1049 – 1052

c) Rechtsfolge1053 – 1056

4. Warnung auf der BaFin-Internetseite1057 – 1071

a) Rechtsnatur1058 – 1061

b) Voraussetzungen1062 – 1064

c) Rechtsfolge1065 – 1071

5. Untersagung eines WpDU, am Handel eines Handelsplatzes teilzunehmen, § 6 Abs. 10 WpHG1072 – 1080

a) Rechtsnatur1073, 1074

b) Voraussetzungen1075 – 1077

c) Rechtsfolge1078 – 1080

C. Besondere Aspekte1081 – 1093

I. Ermessen und Verhältnismäßigkeit1081 – 1083

II. Wechselwirkung mit Geldbußen und Kriminalstrafen1084 – 1086

III. Materielle Beschränkungen der Ermittlungsmöglichkeiten1087 – 1089

IV. Zeitliche Beschränkung der Verhängung von Verwaltungssanktionen1090

V. Rechtsschutz1091 – 1093

5. Kapitel Öffentliche Bekanntmachungen, insb. über Bußgeldentscheidungen

A. Historische Entwicklung und Europäisierung1096 – 1103

B. Rechtsnatur1104 – 1106

C. Bekanntmachungspraxis1107 – 1120

I. Technische und textliche Umsetzung1107 – 1118

1. Nicht-anonymisierte Bekanntmachungen über Geldbußen1110 – 1115

2. Anonymisierte Bekanntmachungen über Geldbußen1116 – 1118

II. Statistisches Aufkommen bei Bußgeldentscheidungen1119, 1120

D. Tatbestandliche Voraussetzungen und Rechtsfolgen1121 – 1149

I. Bekanntzumachende Grundentscheidungen1122 – 1138

1. Art der Grundentscheidungen1122 – 1125

2. Erfasste Verstöße1126 – 1132

3. Rechts- oder Bestandskraft der Grundentscheidung1133 – 1138

II. Inhalt der Bekanntmachung1139 – 1142

III. Unterrichtung des Adressaten der Grundentscheidung1143 – 1146

IV. Keine vorherige Anhörung1147

V. Zeitpunkt der Bekanntmachung und Verwaltungsbindung1148, 1149

E. Ausnahmetatbestände und Modifizierung oder Absehen von der Bekanntmachung1150 – 1166

I. Vorgesehene Ausnahmetatbestände1152 – 1159

1. Unverhältnismäßigkeit der Bekanntmachung der Identität der natürlichen oder juristischen Person1152 – 1154

2. Gefährdung vorrangiger Ziele1155 – 1157

3. Unverhältnismäßiger Schaden der Beteiligten1158, 1159

II. Modifizierung oder Absehen von der Bekanntmachung1160 – 1166

F. Veröffentlichungsdauer und Löschfristen1167, 1168

G. Rechtsschutz1169, 1170

H. Altfälle1171 – 1173

6. Kapitel Die Verteidigung in Bußgeldverfahren

A. Grundlagen der Verteidigung1174 – 1209

I. Verteidigung von natürlichen Personen1176, 1177

II. Verteidigung von juristischen Personen und Personenvereinigungen 1178 – 1188

1. Einführung1178 – 1180

2. Zeitpunkt der Quasi-Betroffenheit1181 – 1188

III. Person des Verteidigers1189 – 1193

IV. Rechtsstellung des Verteidigers1194 – 1209

1. Rechtsstellung im Bußgeldverfahren1195

2. Mandatsverhältnis1196 – 1200

3. Verhältnis zu anderen unmittelbar oder mittelbar am Verfahren Beteiligten1201, 1202

4. Sachlichkeitsgebot und Grenzen der Verteidigung1203

5. Zeugnisverweigerungsrecht (§ 53 Abs. 1 Nr. 2 StPO i. V. mit § 46 Abs. 1 OWiG) und Verschwiegenheitspflicht1204

6. Schutz vor Ermittlungsmaßnahmen (§§ 160a Abs. 1 StPO, 97 Abs. 1 StPO i.V. mit § 46 Abs. 1 OWiG)1205 – 1209

B. Verteidigung in den einzelnen Abschnitten des Bußgeldverfahrens1210 – 1280

I. Vorverfahren1212 – 1235

1. Überblick1212 – 1222

2. Die Akteneinsicht als Ausgangspunkt der Verteidiung1223 – 1229

3. Akteneinsichtsrechte Dritter 1230 – 1232

4. Eruierung des Sachverhalts und Erarbeitung einer Verteidigungsstrategie1233 – 1235

II. Einspruch und Zwischenverfahren1236 – 1240

III. Hauptverfahren1241 – 1244

IV. Die Verteidigungsziele im Einzelnen1245 – 1280

1. Einstellung des Bußgeldverfahrens gem. § 170 Abs. 2 StPO i. V. mit § 46 Abs. 1 OWiG1245 – 1248

2. Einstellung des Bußgeldverfahrens gem. § 47 Abs. 1 OWiG1249, 1250

3. Bußgeldzumessungsverteidigung1251 – 1280

a) Bußgeldrahmen1252 – 1254

b) Bußgeldzumessung1255 – 1266

aa) Allgemeines1255 – 1258

bb) Bußgeldleitlinien II der BaFin1259 – 1266

c) Nebenfolgen1267 – 1271

d) Settlement1272 – 1280

7. Kapitel Bußgeldregress und Versicherbarkeit von Geldbußen

A. Bußgeldregress gegen Führungspersonen1282 – 1307

I. Regressfähigkeit der Geldbuße1284 – 1294

1. Für den Regressausschluss sprechende Wertungsgründe 1287 – 1290

2. Keine Übertragung der BGH-Judikatur zu den „Beraterfällen“1291 – 1293

3. Zwischenergebnis1294

II. Regresshaftung für sonstige Schäden im Zusammenhang mit der Unternehmensgeldbuße1295 – 1297

III. Die Geltendmachung des Innenregressanspruchs aus Unternehmenssicht1298 – 1307

1. Stufe 1 – Beurteilung der Durchsetzbarkeit des Anspruchs 1301 – 1304

2. Stufe 2 – Entscheidung über die Anspruchsverfolgung 1305 – 1307

B. Versicherbarkeit von Geldbußen und daraus folgender Regressansprüche1308 – 1321

I. Rechtliche Zulässigkeit der Versicherung von Geldbußen1309 – 1311

II. Rechtliche Zulässigkeit der Versicherung von Regressansprüchen1312 – 1315

III. Rechtliche Zulässigkeit der Versicherung von Rechtsschutzkosten1316

IV. Versicherungsvertragliche Deckung1317 – 1321

C. Handlungsempfehlungen1322 – 1325

8. Kapitel Europäisches Sanktionsregime – Bestandsaufnahme und Ausblick

A. Europäisches Sanktionierungsregime1326 – 1337

I. Gesetzeshistorie1327 – 1332

II. Inhalt des europäischen Mindest-Standardsatzes 1333 – 1337

B. Transparenz 1338 – 1341

C. Ahndungspraxis in Europa1342 – 1361

I. Berichtspflicht der Mitgliedstaaten1342 – 1345

II. ESMA-Jahresberichte1346

III. Sanktionen auf Grundlage der MAR1347 – 1360

1. 3.7.2016 bis 31.12.20161348

2. Strafrechtliche Entscheidungen in 2017 und 20181349, 1350

3. Verwaltungssanktionen in 2017 und 20181351 – 1360

a) Ahndungsrechtliche Tätigkeiten in 20171352 – 1356

b) Ahndungsrechtliche Tätigkeiten in 20181357 – 1360

IV. ESMA-Jahresbericht über verhängte Sanktionen auf Grundlage der MiFID II1361

D. Rechtspolititsche Bewertung der neuen Sanktionsinstrumente1362 – 1370

I. Europäische Untersuchungen1363, 1364

II. Nationale Untersuchungen1365

III. Der „homo oeconomicus“ als Maßfigur?1366 – 1370

E. Weitere Erweiterung der Sanktionsinstrumente 1371 – 1384

I. Einführung einer Unternehmensstrafbarkeit1372 – 1378

II. Einführung des Unternehmens-Monitorings1379 – 1384

Stichwortverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis