Финансовые услуги для всех? Стратегии и проблемы расширения доступа

Отсутствие физического доступа можно преодолеть с помощью новых технологий.

Когда основное внимание уделяется отделениям и банкоматам, прочие каналы обслуживания, которые стали играть большую роль в последнее десятилетие, нередко упускают из виду. Среди них офисы, не являющиеся отделениями, такие как нефинансовые корпорации, продающие банковские услуги от имени банков по корреспондентскому соглашению, и мобильные отделения, обслуживающие клиентов отдаленных районов. Удаленное финансовое обслуживание позволяет клиентам по телефону осуществлять платежи и даже подавать заявки на кредит. Электронные финансы позволяют клиентам получить доступ к услугам через Интернет. Если корреспондентские отношения и мобильные отделения помогают финансовым учреждениям расширить географический охват, то технологии платежей по телефону и электронные финансы были введены в первую очередь для того, чтобы уменьшить операционные издержки и сделать предоставление услуг более эффективным. Любой из каналов обслуживания может уменьшить стоимость доступа и, таким образом, потенциально увеличить число пользующихся финансовыми услугами.

Хотя межстрановых данных о важности альтернативных каналов обслуживания нет, недавний опрос на уровне банков, о котором речь шла в примере 1.5, в некоторой степени проливает свет на пользование ими. Изучая, принимают ли банки заявки на кредит в офисах, не являющихся отделениями, по телефону или через Интернет, Бек, Демиргюч-Кунт и Мартинес Периа (Beck, Demirgüç-Kunt, and Martinez Peria, 2007a) получили данные, значительно отличающиеся в разных странах. Согласно полученным данным, клиенты банков Австралии, Чили, Дании, Греции, ЮАР и Испании могут подать заявку на кредит в офисах, не являющихся отделениями, по телефону или через Интернет. В отличие от них клиенты в Армении, Эфиопии, Непале, Сьерра-Леоне, Таиланде, Уганде и Замбии должны явиться в головной офис банка или в отделение, чтобы подать заявку на кредит. Хотя эта мера, конечно, не является единственным или даже наиболее важным фактором, определяющим успех, примечательно, что, например, в Чили открыто 418 кредитных счетов на 1000 человек, в то время как в Таиланде – всего 248.

Ограниченный географический или физический доступ к банку – лишь одно из препятствий, с которыми сталкиваются потенциальные клиенты. Еще одним важным препятствием к доступу могут стать требования к документам. Например, банки Албании, Чехии, Мозамбика, Испании и Швеции для открытия счета требуют в среднем предъявить лишь один документ, в то время как банки Бангладеш, Камеруна, Чили, Непала, Сьерра-Леоне, Тринидада и Тобаго, Уганды и Замбии – по меньшей мере четыре, включая удостоверение личности или паспорт, рекомендательное письмо, справку о доходах и документ, подтверждающий адрес постоянного места проживания (рис. 1.5). Учитывая низкую степень формализации во многих развивающихся странах, лишь небольшая доля населения может представить эти документы. Как известно, до 60 % населения Камеруна работает в неформальном секторе экономике и, следовательно, не могут предоставить справки о доходах. Жители сельских районов африканских стран южнее Сахары – 61 % всего населения – часто даже не могут предоставить официальное подтверждение адреса постоянного проживания. Ограничение доступа к банковским услугам клиентов, занятых в официальной экономике или общественной сфере, автоматически исключает значительную долю, если не большую часть, жителей многих стран с низким доходом. Изменение такого положения дел не вызовет сложности и вряд ли потребует значительных расходов

Отсутствие документов может стать препятствием, мешающим воспользоваться правом на получение услуги.

Пожалуй, еще более важным препятствием, чем физический доступ и отсутствие документов, является ценовая доступность. Плата за обслуживание счета в банке кажется непомерно высокой, если сравнить ее со средним ВВП на душу населения. Чтобы открыть чековый (операционный) счет в Камеруне, частному лицу нужно более $700: эта сумма превышает ВВП на душу населения страны. В среднем в 10 % стран нашей выборки для открытия чекового счета необходима сумма, равная не менее 50 % ВВП на душу населения.

Ценовые препятствия: сборы и неснижаемый остаток на счете.

Стоимость обслуживания счетов как процент ВВП на душу населения значительно различается в разных странах. В Уганде это 30 %, в то время как в Бангладеш клиенты не платят за годовое обслуживание счета. Неудивительно, что в Бангладеш на каждую 1000 человек приходится 229 депозитных счетов, тогда как в Уганде – всего 47. Межстрановые различия отражают и тот факт, что банковские сборы отличаются не так сильно, как доходы, в результате чего на плечи жителей бедных стран ложится большее бремя и доступ к финансам осложняется. Высокий неснижаемый остаток, необходимый для открытия и поддержания счета, так же как и высокая годовая плата могут стать препятствием для значительной части населения развивающихся стран. Чековые счета часто предлагаются в пакете с дорогостоящим овердрафтом, который может возникнуть случайно у лиц с низким и непостоянным доходом, что еще более увеличивает риски.

Если предположить (хотя и несколько произвольно), что малоимущие не могут тратить более 2 % своего годового дохода на финансовые услуги, то получается, что одни только сборы по чековым счетам не позволяют более 50 % населения таких африканских стран, как Кения, Малави и Уганда, открывать банковские счета (рис. 1.6)¹².

Услуги платежей – для оплаты счетов, а также внутренних и международных денежных переводов – важны для домохозяйств с низким доходом, но во многих странах эти услуги стоят слишком дорого. Например, стоимость перевода за рубеж $250 – типичной суммы денежного перевода – составляет 5–10 % этой суммы в половине стран, попавших в выборку, и варьирует от 30 центов в Бельгии до $50 в Доминиканской Республике (рис. 1.7). Сборы за операции через банкоматы (для сравнительно небольшой операции в размере $100) составляют более 40 центов в Пакистане и Нигерии и в среднем 10 центов во многих странах, в то время 50 % стран выборки предлагают пользоваться банкоматами бесплатно.

Отсутствие продуктов и услуг, подходящих для домохозяйств с низким доходом и микропредприятий, является еще одним препятствием для доступа к финансовым услугам. Наличие и ценовая доступность потребительских и ипотечных кредитов значительно варьируют в странах мира. Согласно данным по банкам Непала, минимальная сумма займа в 12 раз превышает ВВП на душу населения, в то время как в более богатых странах можно брать кредиты размером менее 10 % ВВП на душу населения. Ипотечные кредиты, если они существуют, могут облагаться высокими сборами и требовать высокого неснижаемого остатка на счете. Более того, обработка заявки на получение кредитной карты на Филиппинах составляет более 10 дней, в Пакистане на обработку заявки на потребительский кредит – более 20 дней, а в Чили заявка на ипотечный кредит обрабатывается более двух месяцев.

Отсутствие подходящих продуктов и услуг.

Опросы предприятий за последние 10 лет значительно расширили наши знания о схемах финансирования и ограничениях доступа для предприятий малого бизнеса, в том числе и для микропредприятий, в разных странах. В анализ были включены данные Региональной программы развития предприятий для стран Африки южнее Сахары, реализованной в 1990-е гг.; исследований деловой и предпринимательской среды, проводящихся в странах с переходной экономикой; Всемирного исследования деловой среды, проводившегося в 80 странах в 1999–2000 гг.; и Исследования инвестиционного климата, которое идет с 2002 г. (результаты имеются почти для 100 стран). Все эти исследования затрагивают микро-, малые и средние предприятия, не отраженные в официальных финансовых отчетах. В программы опросов был включен ряд вопросов о деловой среде, в которой работают предприятия, что дает возможность получить информацию, позволяющую понять взаимозависимость между финансированием, производительностью, ростом, финансовыми и институциональными препятствиями. Высказывались сомнения по поводу того, насколько хорошо эти опросы представляют предприятия каждой конкретной страны. Эти сомнения можно разрешить только с помощью данных переписи, которые в большинстве развивающихся стран отсутствуют. Но даже если такие данные есть, то они в основном характеризуют официальный сектор экономики, к которому во многих развивающихся странах относится лишь часть предприятий¹³.

Пользование финансами и доступ к ним.

В ходе этих опросов спрашивают, является ли доступ к внешним финансам и их стоимость препятствием для деятельности и роста предприятий, и более высокие цифры означают наличие более серьезных препятствий. В общем, предприятия малого бизнеса, участвовавшие и во Всемирном исследовании деловой среды, и в Исследовании инвестиционного климата, сообщили, что финансовые ограничения рассматриваются ими как одни из наиболее важных ограничений бизнеса, с которыми им приходится сталкиваться (рис. 1.8). Ответы значительно варьируют в зависимости от географического положения. Предприятия восточноазиатских и европейских стран в среднем считают финансирование не самым значительным ограничением, в то время как на Ближнем Востоке и в странах Африки южнее Сахары финансовые ограничения являются наиболее крупным препятствием. Ответы значительно разнятся и внутри регионов, особенно в Латинской Америке, на Ближнем Востоке и в Южной Азии. Например, для типичного чилийского предприятия ни доступ к финансам, ни стоимость финансирования не являются серьезными ограничениями для роста, в то время как типичное бразильское предприятие и то, и другое считает важным ограничением для роста.

Различия в восприятии финансового исключения.

Опросы показывают, что более 40 % крупных и чуть больше 20 % малых предприятий прибегают к внешнему финансированию при инвестиции в бизнес (рис. 1.9). У крупных предприятий внешнее финансирование составляет около 30 % новых инвестиций, а у малых – 15 %.

Банки являются наиболее распространенным источником финансирования.

В разных регионах пользование внешним финансированием различно. Так, некоторые предприятия Восточной Азии финансируют почти 60 % новых инвестиций за счет внешних источников. Внутри регионов также наблюдаются значительные различия: в то время как типичное предприятие на Филиппинах получает менее 8 % новых инвестиций из внешних источников, для предприятий Таиланда этот показатель равен в среднем 77 %. Как правило, источниками финансирования предприятий любого размера чаще всего выступают банки (рис. 1.10).

Исследования на уровне предприятий показывают, что доля предприятий малого бизнеса, имеющих банковский кредит, варьирует от менее 1 % в Пакистане до почти 50 % в Таиланде. Анализируя данные Всемирного исследования деловой среды, Бек, Демиргюч-Кунт и Максимович (Beck, Demirgüç-Kunt and Maksimovic, 2008) обнаружили, что предприятия малого бизнеса и предприятия в странах со слабыми финансовыми институтами реже пользуются внешним финансированием, особенно банковским. Предприятия малого бизнеса не получают непропорционально большего финансирования за счет лизинга или торговли, чем крупные фирмы, следовательно, эти источники финансов не компенсируют им низкий уровень доступа к банковскому финансированию. Согласуясь с этими результатами, оценки финансового сектора, проводившиеся Всемирным банком, также часто указывают на ограниченное использование лизинга и факторинга – двух важнейших продуктов финансирования малых и средних предприятий.

Почему предприятия не пользуются банковским финансированием? И по каким причинам им отказали, если они пытались воспользоваться банковским кредитом? В примере 1.6 проанализированы данные опросов, проведенных в трех крупнейших странах, в которых была затронута эта тема. Опросы предприятий малого бизнеса показывают, что, хотя некоторые из них не могут воспользоваться банковскими финансами из-за высокой процентной ставки, требований к обеспечению, коррупции, большого числа документов и т. п., большая доля этих предприятий просто не нуждается в финансах или не имеет перспективных проектов, которым требуется финансирование.

Пример 1.6 Доступ предприятий малого бизнеса к финансам и пользование ими: опросы на уровне предприятий

Хотя банковское финансирование – наиболее распространенный тип внешнего финансирования, большая доля предприятий малого бизнеса не пользуется банковскими кредитами. Так, опросы показывают, что всего 20 % предприятий малого бизнеса в Китае, 30 % в России и 55 % в Индии воспользовались банковским кредитом. Из предприятий, не бравших кредит, 85 % в Китае, 95 % в России и 96 % в Индии не обращались в банк за кредитом. Процент отказов составляет 15, 5 и 4 % соответственно.

Отражают ли эти цифры препятствия к доступу или отсутствие необходимости в кредитах? Некоторые опросы включают пункты, помогающие пролить свет на этот вопрос.

Как показывают опросы, значительная доля предприятий малого бизнеса, не пользующихся банковскими кредитами, не нуждается во внешнем финансировании или же им было отказано в кредите по причинам предпринимательского характера. Однако в странах со слабой информационной средой необходимость рассчитывать на обеспечение, а не на оценку качества или осуществимость бизнес-проекта и кредитную историю предприятия стало крупным препятствием для получения кредита. Высокая процентная ставка в дополнение к макроэкономическим проблемам может отражать отсутствие конкуренции на банковском рынке и проблемы инфраструктуры. Коррупция в банковских структурах также является потенциальным препятствием, мешающим подать заявку на получение кредита.

Источник: Исследование инвестиционного климата. а Допускалось несколько ответов, поэтому сумма не всегда равняется 100 %.

Малые предприятия обычно сталкиваются с бóльшими препятствиями при доступе к финансам.

Кстати, меньшие по размеру предприятия обычно сталкиваются с бóльшими препятствиями, чем крупные. Например, ответы на вопросы, обсуждаемые в примере 1.5, показывают, что в Грузии, Непале и Уганде минимальная сумма кредита для малых и средних предприятий в 20 раз превышает ВВП на душу населения, и вызывают сомнения, что банки этих стран могут отвечать требованиям небольших фирм. Подобным образом сборы по кредитам малым и средним предприятиям и время обработки их заявок также могут рассматриваться как препятствия. Так, обработка заявки в Бангладеш, Пакистане, Филиппинах и Уругвае длится более месяца, а в Дании на это уходит всего два дня (рис. 1.11). Более подробно эти вопросы рассматриваются в главе 2.

Чем являются препятствия к доступу для домохозяйств и предприятий?

Обобщая сведения о препятствиях, затрудняющих предприятиям и домохозяйствам доступ к финансовым услугам, мы получаем два агрегированных индикатора. Эти индикаторы (отсутствие доступа к депозитам и кредитам соответственно) дают полную картину страновых характеристик, обуславливающих наличие препятствий¹⁴.

Основываясь на простой корреляции, препятствия к доступу уменьшаются с ростом ВВП на душу населения (рис. 1.12). Качество инфраструктуры также отрицательно коррелирует с препятствиями к доступу. Но эти связи необязательно будут причинными. И препятствия, и характеристики стран, входящих в выборку, имеют много общего. Тем не менее обращает на себя внимание тот факт, что показатели конкуренции, открытости и ориентированности на рынок в финансовом секторе и экономической политике в целом также имеют сильную отрицательную корреляцию с препятствиями к доступу на уровне банков. Примеры рассматривают индекс экономической свободы, рассчитываемый исследовательским центром Heritage Foundation¹⁵, и индекс свободы прессы, разработанный Джанковым и др. (Djankov et al., 2003). (Каждый из них, как выяснилось, тоже коррелирует с финансовым проникновением и экономическим ростом.)

Что касается договорных отношений и информационной инфраструктуры, более полные реестры кредитов ассоциируются с более низкими препятствиями к доступу, но очевидная корреляция с правами кредиторов отсутствует. Это позволяет предположить, что недостаточная информационная инфраструктура может стать более значительным препятствием к доступу, чем непроработанность договорных конструкций. Страны, которые поощряют развитие рыночной дисциплины путем расширения прав участников рынка (за счет предоставления точной и своевременной информации и снижения риска), обычно характеризуются более низкими препятствия при доступе к услугам кредитования. В странах, где банки принадлежат государству, препятствия по доступу к депозитам, как правило, ниже (как и в случае с банками, принадлежащими иностранным лицам), а препятствия по доступу к кредитам выше.

Эти простые корреляции дают не так уж много информации. Однако они указывают на характеристики, к которым мы будем обращаться в последующих главах, более глубоко рассматривая проблемы доступа и политику по его расширению.

Выводы

Данные финансовых учреждений и регулирующих органов могут значительно помочь в понимании препятствий к доступу и пользованию финансовыми услугами. Однако исследователей интересует не только измерение доступа к финансовым услугам и препятствия, мешающие ему, но и то, какое влияние оказывает устранение этих препятствий и расширение доступа. С этой целью необходимы опросы на уровне домохозяйств и предприятий, которые помогли бы выявить различия в ограничениях со стороны спроса и предложения и определить, как устранение этих препятствий повлияет на благосостояние домохозяйств.

Доступ и его влияние на благосостояние лучше всего измерять с помощью опросов.

Оценивая влияния расширения доступа, хорошие перспективы имеют рандомизированные эксперименты на местах. Эти эксперименты, в которых используются опросы микропредприятий и домохозяйств, представляют собой случайную выборку распределения финансовых продуктов, таких как сборы за открытие счетов или изменения условий кредитных контрактов. Продолжение исследований в этой области прольет больше света на то, как уменьшение препятствий и улучшенный доступ к финансам повлияют на рост и благосостояние домохозяйств. Эти результаты, в свою очередь, дадут информацию для разработки политики государственного вмешательства с целью построения всеохватывающей финансовой системы и выявления более точного круга показателей, которых необходимо отслеживать. Эти вопросы мы обсудим более подробно в следующих главах.

Рандомизированные эксперименты на местах играют важную роль в оценке влияния доступа.

Примечания

1. При обсуждении влияния финансов на экономический рост важно различать два момента (Mankiw, Romer, and Weil, 1992): влияние на уровень доходов в развивающихся странах и помощь этим странам, которая даст им возможность приблизиться по уровню дохода к странам с развитой экономикой, и влияние на экономический рост государства. Последний эффект может быть результатом внедрения инноваций и расширения границ. Существует очень мало данных о различении этих эффектов на практике. См. ниже: обсуждение Aghion, Howitt, and Mayer-Foulkes (2005).

2. Возврат к росту неравенства в нескольких странах с развитой экономикой за последние 20 лет показывает недостатки модели Кузнеца.

3. Данные взяты у: Alesina and Rodrik (1994), Perotti (1992, 1993, 1996), Persson and Tabellini (1994). Противоположное мнение см.: Forbes (2000). В World Bank (2006а) и Birdsall (2007) тоже рассматриваются эти данные и приводятся ссылки на другие работы. В этом плане интересно сравнить ситуацию в Республике Корея и на Филиппинах. С точки зрения развития положение дел в странах в начале 1960-х гг. было схожим за исключением степени неравенства доходов. В последующие 30 лет доход на душу населения на Филиппинах (где неравенство было больше) удвоился, в то время как быстрый рост Кореи привел к пятикратному увеличению дохода.

4. Возможно, существуют и другие причины, по которым неравенство может замедлить экономический рост: например, если неравенство снижает подотчетность государственной власти или же подрывает гражданские и социальные свободы (ср.: Birdsall, 2007).

5. Также см.: обсуждение в Demirgüç-Kunt and Levine (2007), а также ссылки на другие работы.

6. См., например: Aghion and Bolton (1997), Aghion, Caroli, and Garcia-Penalosa (1999).

7. См.: Beck, Demirgüç-Kunt and Levine (2007), Honohan (2004).

8. Конечно, по межинституциональным счетам необходимы некоторые взаимозачеты.

9. Общий обзор вопросов, связанных со сбором данных в этой области, см.: Honohan (2005b).

10. Когда основное внимание в опросе отдается людям, а не домохозяйствам, возникают проблемы совместимости с другими опросами: возможности пользования финансовыми услугами у членов домохозяйства могут значительно отличаться, и будет ошибкой считать такие данные репрезентативными. Опросы, в которых случайным образом участвуют члены домохозяйств, не подходят для анализа благосостояния; нужны данные более высокого качества, полученные на уровне домохозяйств.

11. В 2005 г., объявленном Годом микрокредита, началась координированная работа Всемирного банка, Фонда развития капитала ООН и Министерства по международному развитию Великобритании по осуществлению опроса домохозяйств в развивающихся странах с целью измерения доступа к финансовым услугам и пользования ими. В настоящее время Отдел исследований Всемирного банка и Фонд развития капитала ООН планируют продолжить эту работу, так как она позволяет провести межстрановое сравнение показателей, связанных с финансированием, и определить долю домохозяйств, пользующихся финансовыми услугами различных поставщиков.

12. В обзоре Genesis (2005a) рассмотрена стоимость пользования банковскими счетами в семи странах: Бразилии, Индии, Кении, Малайзии, Мексике, Нигерии и ЮАР. По данным Genesis (2005b), 2 %-ное ограничение основано на результатах неопубликованного исследования South African Universal Services Agency в контексте охвата телекоммуникационными услугами семей с низким уровнем дохода. Поскольку и счета финансовых операций, и телекоммуникационные услуги можно считать коммерческими сетевыми продуктами, предположения о ценовой доступности услуг кажутся разумными.

13. Сейчас опросы разрабатываются таким образом, чтобы охватывать и предприятия неформальной сферы экономики. См. http://www.enterprisesurveys.org.

14. Агрегированные данные представляют собой основной компонент, лежащий в основе показателей, отражающих востребованность депозитов и кредитов соответственно. Исследователи (Beck, Demirgüç-Kunt and Martinez Peria, 2007a) опирались на данные, полученные в ходе опроса 209 банков из 62 стран, применяя метод регрессии к данным о препятствиях к доступу, полученным на уровне банковского контроля и на уровне страны. Они рассматривали такие характеристики, как качество физической и информационной инфраструктуры, защита прав кредиторов, свобода банковской деятельности, независимость прессы и участие государства в деятельности банков.

15. Этот индекс учитывает участие государства, существование целевого кредитования и контроля, качество регулирования и надзора, а также свободу деятельности иностранных финансовых институтов.