Управленческий баланс
Учебник по финансовому анализу малого бизнеса для кредитных специалистов
Олег Иванов
© Олег Иванов, 2024
ISBN 978-5-0050-5759-4
Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero
1. Управленческий баланс
Термин
баланс
(от французского balance – буквально «весы»; от латинского bilanx – «имеющий две весовые чаши») означает равновесие, уравновешивание или соотношений взаимно связанных показателей деятельности.
Первое в истории документальное подтверждение применения прототипа современного годового бухгалтерского баланса было обнаружено в конце 14 века в архивах торговой компании Франческо Датини.
При этом теоретические сведения о балансе были получены только в 1494 году, когда вышла в свет работа Луки Пачоли «Трактат о счетах и записях», содержавшая первое описание не только баланса, но и бухгалтерии в целом.
Согласно традиционному определению,
бухгалтерский баланс
– это система показателей, сгруппированных в сводную таблицу, характеризующих в денежном выражении состав, размещение, источник и назначение средств предприятия на отчетную дату.
Управленческий баланс в финансовом анализе
Официально утвержденная форма бухгалтерского баланса не позволяет в полной мере провести необходимый финансово-экономический анализ предприятия. Есть и другая особенность: индивидуальные предприниматели и компании, использующие некоторые специальные налоговые режимы, освобождены от необходимости составления бухгалтерского баланса.
Как же быть в такой ситуации? Ответ прост: нам нужен управленческий баланс.
Для финансового анализа малого бизнеса принято составлять управленческий баланс единого формата для всех предприятий, независимо от их размера, вида деятельности, наличия или отсутствия бухгалтерского/внутреннего учета.
В данном учебнике рассматриваются базовые принципы составления баланса без
особенностей учета НДС – налога на добавленную стоимость
. Все статьи отчета отражаются по их конечной стоимости (в том числе НДС). Особенности баланса при анализе предприятий-плательщиков НДС рассматриваются в учебнике «Основы бухгалтерского учета и финансовый анализ малого бизнеса».
Форма управленческого баланса
Единая форма управленческого баланса позволяет выработать единый подход к оценке рисков при проведении финансового анализа любого заемщика малого бизнеса.
В управленческом балансе статьи традиционного баланса могут быть переформатированы и представлены так, чтобы их можно было легко читать и анализировать любому кредитному специалисту. При этом группировка статей активов и пассивов сохраняет логику финансовой отчетности, принцип равновесия между активами и пассивами остается неизменным.
Единый подход к составлению управленческого баланса подразумевает, что любой специалист, обладающий навыками финансового анализа, сможет «прочитать» управленский баланс любого предприятия.
Далее в тексте учебника под словом «баланс» мы будем подразумевать управленческий баланс, составляемый кредитными специалистами банка.
!Необходимо помнить, что если анализируемый бизнес состоит из нескольких связанных компаний
1
1
Связанные компании
– юридические и/или физические лица, связанные между собой таким образом, что деятельность одной из компаний/лица влияет на деятельность другой компании/лица.
, то рассматриваемый в учебнике подход к кредитованию малого бизнеса подразумевает обязательное проведение консолидированного анализа группы всех связанных компаний. В этом случае необходима консолидация
2
2
Консолидация
– это объединение финансовых показателей группы связанных компаний/лиц, исключающее взаимные перетоки и обязательства внутри группы.
и составление консолидированного управленческого баланса с помощью финансовых данных всей группы.
2. Особенности баланса
Баланс представляет собой двухстороннюю таблицу:
левая сторона
– актив, отражает средства предприятия, используемые в бизнесе, а
правая
– пассив, отражает источники образования данных средств.
Баланс составляется на конкретную дату и отражает состояние дел на предприятии в данный момент времени. В финансовом анализе баланс принято называть «фотографией бизнеса».
!При проведении финансового анализа микропредприятий баланс составляется на дату выезда на место ведения бизнеса клиента. При анализе малых предприятий из-за большого объема информации и особенностей ведения учета на предприятии составить баланс на дату выезда бывает затруднительно, в таких случаях рекомендуется составлять баланс на последнюю «закрытую» отчетную дату (обычно на начало одного из последних месяцев).
При составлении баланса, «средства» и «источники» объединяются по методу однородности в группы и образуют статьи Баланса.
Суммы активов и пассивов называются
валютой баланса и по определению
равны между собой. Равенство сторон баланса объясняется тем, что в активе отражаются средства по составу и размещению, а в пассиве – источники формирования этих же средств. Другими словами, активы сформированы из пассивов.
Все данные, отраженные в соответствующих статьях баланса, должны быть подтверждены визуально, документально (согласно бухгалтерскому и/или управленческому учету – выписки, справки, накладные и пр.) и перепроверены кредитными специалистами с помощью методик перекрестной проверки.
Однако в процессе финансового анализа могут быть получены данные, которые не удалось подтвердить или перепроверить. В таком случае рекомендуется отражать их отдельной строкой за балансом. К таким данным могут быть отнесены не подтвержденные или временно не участвующие в бизнесе активы, просроченная и сомнительная дебиторская задолженность, несезонный товар или неликвидный товар и т. п.
Данные, отражаемые за балансом, не влияют на итоговое значение валюты баланса, а также не участвуют в расчете коэффициентов, но могут помочь при оценке рисков и принятии решения по кредиту.
Структура баланса
Типовая структура баланса предприятия малого бизнеса выглядит следующим образом:
Пример формы Управленческого Баланса малого бизнеса приведен в Приложении в конце учебника.
Особенности активов
Активы
– это результат перераспределения источников финансирования с целью получения прибыли.
Активы, которые оборачиваются в течение короткого срока, объединяются в раздел под названием
Оборотные средства
.
Активы, которые предназначены для использования в течение более длительного периода, объединяются в разделе
Основные средства
.
Традиционно статьи активов располагаются в балансе по степени убывания ликвидности сверху вниз, от наиболее ликвидных к наименее ликвидным. То есть, чем выше ликвидность (возможность обращения в деньги) у объекта статьи, тем выше в таблице находится данная статья.
Особенности пассивов
Пассивы
представляют собой источники формирования активов предприятия. Любой бизнес начинает работу с привлечения капитала как собственного, так и заемного в виде различного рода кредитов и займов, которые становятся обязательствами предприятия.
Обязательства группируются по категориям и подразделяются на
краткосрочные
(сроком погашения до 12 месяцев) и
долгосрочные
. Срок обязательств определяется не с момента возникновения и до полной оплаты, а со дня составления баланса и до полного погашения задолженности.
Собственные средства отражаются в разделе
Собственный капитал и
представляют собой источник формирования активов из средств учредителей/участников бизнеса.
Статьи пассива располагаются по степени срочности сверху вниз, от краткосрочных к долгосрочным обязательствам, то есть чем выше в отчете статья, тем короче срок исполнения обязательства.
Краткие правила соответствия активов и пассивов
Напомним, что в балансе суммы активов и пассивов всегда совпадают.
Говоря о формировании средств (активов) с помощью источников (пассивов), следует помнить, что основные средства обладают низкой ликвидностью и используются в бизнесе в течение длительного времени, поэтому они должны финансироваться за счет долгосрочных ресурсов (долгосрочные займы, собственный капитал).
Оборотные средства, напротив, обладая высокой оборачиваемостью и окупаемостью, могут финансироваться за счет краткосрочных заемных/ привлеченных средств, которые, как правило, более доступны и более дешевы для бизнеса.
При оценке любой статьи баланса рекомендуется применять консервативный подход и следовать простому правилу:
«Активы оценивать по разумному минимуму, пассивы по разумному максимуму»
.
При проведении финансового анализа, все статьи баланса и то, как они соотносятся между собой, должны быть подробнейшим образом изучены и сопоставлены. Конкретные способы оценки будут описаны ниже в соответствующих главах.
3. Актив. Оборотные средства
Оборотные средства на практике также могут иметь и другие названия: оборотный капитал, краткосрочные активы, текущие активы и пр.
3.1. Касса
Статья оборотных средств
Касса
отражает все имеющиеся наличные денежные средства предприятия на момент составления баланса.
По определению денежные средства в наличной форме являются наиболее ликвидными средствами в любом бизнесе.
!Для многих микропредприятий наличные деньги до сих пор могут оставаться основным источником ликвидных средств.
Источники информации
– Имеющиеся остатки денежных средств в наличной форме
– Бухгалтерский учет: регистры счета 50
Особенности учета и финансового анализа
Кредитный специалист должен убедиться в существовании и сумме наличных денежных средств: клиент в присутствии специалиста должен пересчитать наличность.
!В балансе учитываются только те наличные денежные средства, в наличии которых можно убедиться визуально.
Кредитный специалист должен постараться выяснить, за какой период сформированы данные остатки денежных средств. Анализ соответствия имеющихся остатков наличности и реальной возможности заработать такой объем средств за данный период, позволяет выявить так называемое искусственное завышение денежных остатков, целью которого может быть повышение общей привлекательности бизнеса.
В случае составления баланса на последнюю «закрытую» отчетную дату (например, на начало текущего квартала) кредитный специалист лишен возможности визуальной перепроверки. В таком случае все наличные денежные средства должны быть подтверждены документально (например, подтверждение поступления наличных денежных средств на расчетный счет после инкассации). В противном случае их необходимо отразить в статье за балансом.
Не менее важным является понимание того, как используются клиентом денежные средства и на какие цели. Нецелевое использование денежных средств может привести к различным финансовым осложнениям в будущем.
Задача
На момент проведения финансового анализа в продуктовом магазине заемщика (в 12—00) кредитным специалистом были получены следующие сведения о наличных денежных средствах:
1. В кассе находилось 5 000 рублей, деньги в присутствии кредитного специалиста пересчитаны клиентом.
2. Выручка от торговли за текущий день составила 13 000 рублей, что подтверждается промежуточным отчетом кассового аппарата. Также в течение сегодняшнего дня клиент рассчитывался с поставщиками, в общей сложности было выплачено около 10 000 рублей. Точную сумму клиент пока не подбивал.
3. Рядом с кассовым аппаратом в коробке от конфет находилось 2 000 рублей. Со слов клиента, эти деньги отложены для оплаты услуг дворника за прошлый месяц.
4. Со слов клиента, в сейфе бухгалтерии находится 100 000 рублей для предстоящей выплаты зарплаты сотрудникам магазина. Эта сумма – накопленная выручка за несколько дней работы. Бухгалтер сейчас в банке, ключи от сейфа у него.
Вопрос: Какое значение необходимо отразить в статье баланса «Касса»?
Решение:
1. Учитывается в полном объеме 5 000 рублей.
2. Не учитываются, так как являются доходом и затратами за период. В балансе учитываются фактические остатки денежных средств на момент анализа. Остатки, как правило, и формируются из предыдущих остатков в кассе, выручки за период за минусом затрат в том же периоде.
3. Учитывается в полном объеме 2 000 рублей. Также эта сумма должна быть отражена в пассиве баланса в статье «Задолженность по аренде, зарплате и другим текущим платежам».
4. Не учитывается, так как нет подтверждения и деньги не пересчитаны, вся сумма отражается в статье за балансом.
Ответ:
«Касса»: 5 000 +2 000 = 7 000 рублей.
«Задолженность по аренде, зарплате и другим текущим платежам»: 2 000 рублей.
«За балансом»: 100 000 рублей.
3.2. Расчетный счет
Статья оборотных средств Расчетный счет отражает денежные средства предприятия в безналичной форме, находящиеся на счетах в банках на момент анализа.
По аналогии с наличными деньгами, денежные средства в безналичной форме также являются наиболее ликвидными средствами предприятия.
Наличие остатков на расчетных счетах, а также движений по счету, напрямую указывают на степень легализации расчетов.
Источники информации
– Выписки об остатках на счетах из всех обслуживающих банков на дату составления баланса
– Бухгалтерский учет: регистры счетов 51, 52, 55, 57
Особенности учета и финансового анализа
Кредитный специалист должен получить документальную информацию об остатках денежных средств на расчетных и специальных счетах компании, согласно банковской выписке.
Все документы, подтверждающие остатки денежных средств на расчетных счетах, должны иметь одну дату – дату составления баланса, которая либо совпадает с датой проведения финансового анализа, либо составляется на последнюю «закрытую» отчетную дату. В противном случае может получиться «перекос» при анализе данных.
Задача
На момент посещения офиса клиента (25 октября) кредитным специалистом были получены следующие сведения о расчетных счетах:
1. Выписка с расчетного счета в банке «А» на первое число текущего месяца, согласно которой, дебетовые обороты за период с начала года составили 7 500 000 рублей, кредитовые обороты за этот же период – 7 800 000 рублей, остаток денежных средств на дату выписки составил 350 000 рублей.
2. Выписка с расчетного счета в банке «В», исходящий остаток на сегодня составляет 105 000 р�